TraderFox Joels Zauberformel-Index: Cardinal Health und CVS Health Inc. beeindrucken mit solidem Gewinnwachstum sowie günstiger Bewertung

Der TraderFox Joels Zauberformel-Index zeigte sich am Montag unverändert. Zu den Tagesgewinnern im TraderFox Joels Zauberformel-Index gehörte die Cardinal Health-Aktie. Die Aktie profitierte von der gescheiterten Gesundheitsreform. Denn der Konzern ist auf Wachstumskurs, unabhängig von der Entwicklung im US-Gesundheitswesen.

Der TraderFox Joels Zauberformel-Index ist ein Aktien-Index, der sich bei der Aktienauswahl an „Joel Greenblatt`s Zauberformel“ orientiert und sich dabei auf zwei Kriterien bei der Suche nach Value-Unternehmen konzentriert: Die Gewinnrendite und die Kapitalrendite. Die Gewinnrendite ist eine klassische Bewertungskennzahl, bei der operative Gewinn (EBIT) eines Unternehmens ins Verhältnis zum Gesamtunternehmenswert („Enterprise Value“) gesetzt wird. Die Kapitalrendite ist eine Qualitätskennzahl und wird als Verhältnis aus EBIT zu den materiellen Nettovermögenswerten definiert. Ausgewählte Aktien werden nach beiden Kriterien sortiert und die höchstplatzierten Unternehmen stellen anschließend die Auswahl für die Umsetzung der Strategie dar. Aktien aus dem Versorgungs- und Finanzsektor werden ausgeschlossen. Zudem wird eine geringe Aktienvolatilität höher bewertet.

Cardinal Health bietet stabiles Wachstum im US-Gesundheitswesen und ist attraktiv bewertet

Der US-Konzern Cardinal Health Inc. ist einer der größten Pharmahändler in Amerika. Zudem produziert und vertreibt Cardinal Health medizinische Produkte für die Versorgung von Patienten. Dabei beliefert der Konzern verschiedene Krankenhäuser, Apotheken und Praxen mit einem breiten Portfolio an Bedarfsartikeln. Dazu gehören unter anderem Medikamente, Verbände und Handschuhe. Aber auch chirurgische Instrumente oder medizinische Spezialgeräte.

Cardinal Health ist eines der größten medizinischen Vertriebs- und Serviceunternehmen der Welt. Viele Dienstleistungen des Unternehmens sind notwendigerweise konsequent effizienz-orientiert. Daher wird die Nachfrage nach kostengünstigen Vertriebswegen für medizinische Produkte auch in den nächsten Jahren entsprechend hoch bleiben. Der Konzern weist eine solide Bilanz sowie eine moderate Verschuldung aus. Das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital (Debt/Equity Ratio) liegt bei 0,85. Zudem hat Cardinal Health derzeit Barreserven in Höhe von 1,8 Mrd. USD. Dies zeigt, dass der Konzern zwar mit Fremdkapital arbeitet, aber bei weitem nicht überschuldet ist. Konjunkturelle Schwächephasen werden damit auch problemlos überstanden. Was Cardinal Health aber so wertvoll macht, ist die starke Unterbewertung in Bezug auf die ausgewiesenen Ergebnisse und die zukünftigen Wachstumsraten. Analysten haben auf Basis eines Discounted-Cashflow-Modells einen Unternehmenswert von 29 Mrd. USD ermittelt. Derzeit wird Cardinal Health an der Börse nur mit 25,9 Mrd. USD bewertet. Dazu verwöhnt der Konzern seine Aktionäre regelmäßig mit steigenden Dividendenzahlungen. Bei einer Ausschüttungsquote von 42 Prozent ist genug Raum für weitere Dividendenerhöhungen im Laufe der nächsten Jahre, während das Geschäft weiter wächst.

Analysten erwarten in den nächsten Jahren bei Cardinal Health ein durchschnittliches Gewinnwachstum von 9 Prozent. In den letzten 5 Jahren konnte der Konzern den Gewinn im Schnitt um 10 Prozent steigern. Zudem überzeugt die hohe Eigenkapitalrendite von 21 Prozent. Die Cardinal Health-Aktie notiert derzeit mit einem KGV von 14 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 0,2. Die Aktie ist damit trotz der jüngsten Rallye weiterhin attraktiv bewertet und gehört in jedes langfristig ausgerichtete Depot.

CVS Health überzeugt mit konstanten Wachstumsraten und niedriger Bewertung

Die CVS Health-Aktie aus dem TraderFox Joels Zauberformel-Index zählte gestern mit zu den Tagesfavoriten. Die Aktie befindet sich auf Erholungskurs und bietet aufgrund der niedrigen Bewertung deutliches Kurspotenzial.

Die CVS Health Corp. ist eine amerikanische Drogerie- und Apothekenkette. Der Konzern betreibt seine Geschäfte in über 30 US-Bundesstaaten unter dem Namen CVS Caremark und CVS Pharmacy. Neben dem Apotheken-Geschäft verkauft der Konzern Kosmetik, Lebensmittel und Körperpflegeprodukte. Zudem bietet CVS Health verschiedene medizinische Dienstleistungen an. Dazu zählt der Geschäftsbereich CVS MinuteClinic für Schnell-Diagnosen und kleinere Behandlungen.

Ein stetig wachsendes Angebot an neuen und verbundenen Geschäftszweigen machen die CVS Health-Aktie zu einer attraktiven Anlagemöglichkeit. Vor allem für Investoren, die Wachstumsaktien aus dem Gesundheitssektor mit verlässlichen Renditen suchen. Mit seinen rund 9.700 Drogerie- und Apothekengeschäften bearbeitete CVS Health im letzten Jahr rund 1,23 Mrd. ärztliche Verschreibungen. Ein Großteil der Rezepte wurde in den weit verbreiteten CVS Pharmacy-Geschäften abgeholt. Rund 1.100 dieser Pharmacy-Geschäfte sind derzeit mit MinuteClinic-Bereichen ausgestattet. Diese Minikliniken bieten eine medizinische Grundversorgung zu geringen Kosten. Da jeden Tag rund 10.000 Amerikaner der Baby-Boomer-Generation das Rentenalter erreichen, erfüllt CVS Health auch die Bedürfnisse dieser Generation. Der Konzern bearbeitet dabei unter anderem die Rezepte verschreibungspflichtiger Medikamente für Medicare-Versicherte. Dadurch verteilt CVS Health jedes Jahr rund 100 Mio. Verschreibungen an ältere Patienten. Und die Nachfrage in diesem Geschäftsbereich wird auf Jahre hinaus wachsen.

CVS Health verzeichnete in den letzten 5 Jahren ein durchschnittliches Umsatzwachstum von 11 Prozent. Der Konzerngewinn konnte in dieser Zeit im Schnitt um beachtliche 14 Prozent gesteigert werden. Im vergangenen Jahr erwirtschaftete CVS Health einen Free-Cashflow von knapp 8,1 Mrd. USD. Davon flossen 6,3 Mrd. USD an die Aktionäre zurück in Form von Aktienrückkäufen und steigenden Dividenden. Allein in den letzten 10 Jahren hat der Konzern seine Dividende jedes Jahr im Durchschnitt um beachtliche 27 Prozent erhöht. Im letzten Jahr lag die Ausschüttungsquote nur bei 23,5 Prozent vom Free-Cashflow. Neben den Kriterien für die TraderFox Joels Zauberformel-Index Auswahl überzeugt CVS Health mit einer starken Eigenkapitalrendite von 15 Prozent. Die Aktie wird derzeit mit einem niedrigen KGV von 13 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 0,5 bewertet.

Die HypoVereinsbank (UniCredit Gruppe) hat ein Index-Zertifikat auf den "TraderFox Joels Zauberformel-Index" emittiert. Infos darüber finden Sie hier:
-> HVB Open End Zertifikat auf den TraderFox Joels Zauberformel-Index

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