QIX Deutschland: Qualitätsaktie der Woche – Henkel AG - Starkes Gewinnwachstum und prächtige Margen

Als Konsumgüterproduzent und Qualitätsunternehmen erfüllt Henkel schon seit etlichen Jahren seine operativen Wachstumsziele. In den zurückliegenden 5 Jahren verzeichnete das Unternehmen angetrieben auch durch Zukäufe im Schnitt ein Gewinnwachstum von über 10%. Dank des überaus robusten Geschäftsmodells und der anhaltend wachsenden Klebstoffsparte erzielt der Konzern insgesamt eine prächtige Marge. Neben der hohen Profitabilität ist zugleich auch die Eigenkapitalquote von 56% sehr konservativ.

Der Henkel-Konzern ist als weltweit tätiger Konsumgüterhersteller vor allem für seine Markenartikel bekannt. Aber auch mit seiner Klebstoffsparte zählt das Düsseldorfer Unternehmen zu den Weltmarktführern. Die Produkte und Technologien von Henkel kommen in zahlreichen Bereichen zum Einsatz. Daher wurde der Konzern bereits vor etlichen Jahren in insgesamt drei Geschäftsbereiche aufgeteilt. Die Beauty Care-Sparte ist dabei mit ihren Artikeln in den Bereichen Haarkosmetik, Körper-, Haut- und Mundpflege aktiv sowie im Friseurgeschäft. Hierzu gehören vor allem Marken wie Schwarzkopf, Schauma oder auch taft. Mit dem Unternehmensbereich Laundry & Home Care ist Henkel dagegen im weltweiten Geschäft für Wasch- und Reinigungsmittel präsent. Die bekanntesten Marken sind hier Persil, Perwoll und Spee. Mit der dritten Konzernsparte Adhesive Technologies produziert das Unternehmen zudem verschiedenste Klebstoffe, Dichtstoffe und Beschichtungen. Diese finden vor allem bei Industriekunden aus der Automobil-, Elektronik- und Verpackungsbranche Anwendung. Henkel deckt mit seinem Klebstoffgeschäft aber auch den Bedarf von Konsumenten, Handwerkern und der Bauindustrie ab.

Konzernumsatz erreicht in Q2 neues Rekordniveau

Heute hat Henkel seine Zahlen für das 2.Geschäftsquartal vorgelegt. Der Umsatz stieg zwar gegenüber dem Vorjahr nur leicht um 0,9% auf rund 5,1 Mrd. Euro, erreichte damit aber einen neuen Rekordwert. Im Vorquartal waren die Erlöse des Konzerns noch nominal um 4,5% gefallen. Auf Basis eines starken organischen Wachstums hat Henkel im 2.Quartal trotz deutlich negativer Wechselkurseinflüsse und höherer Materialpreise eine gute Entwicklung erzielt, betonte der Vorstandschef. Das operative Ergebnis (EBIT) kletterte dabei um 1,8% auf knapp 926 Mio. Euro. Die Umsatzrendite hatte sich ebenfalls leicht auf 18,0% erhöht. Henkel hat offensichtlich auch die Logistikprobleme im Konsumgütergeschäft in Nordamerika in den Griff bekommen. Dort hatten noch Anfang des Jahres die Umstellungs-Schwierigkeiten der Lieferkette für Probleme gesorgt. Dementsprechend war der Umsatz vor allem im Massengeschäft mit Beauty-Produkten belastet worden. Allerdings bleibt die Beauty-Sparte das schwächste Geschäftsfeld des Düsseldorfer Konzerns. Der organische Umsatz stieg hier im abgelaufenen Quartal nur minimal um 0,4% und erreichte nur gut eine Milliarde Euro. Die Klebstoffsparte von Henkel dagegen hält ihren starken Wachstumskurs und war mit einem organischen Umsatzplus von 5,2% auf rund 2,4 Mrd. Euro die dynamischste Sparte des Unternehmens. Vor allem die starke Nachfrage aus der Industrie half dem Geschäftsbereich auf die Sprünge, auf den etwa die Hälfte des Konzernumsatzes entfällt. Henkel indes will gruppenweit bis 2020 und darüber hinaus nachhaltig profitables Wachstum erzielen. Dazu soll das Unternehmen noch stärker auf die Bedürfnisse der Kunden und Konsumenten ausgerichtet sowie noch innovativer, agiler und digitaler werden.

Starkes Gewinnwachstum und prächtige Margen

Als Konsumgüterproduzent und Qualitätsunternehmen erfüllt Henkel schon seit etlichen Jahren seine operativen Wachstumsziele. In den zurückliegenden 5 Jahren ist das Unternehmen angetrieben auch durch Zukäufe im Schnitt mit allen Sparten um 4% gewachsen. Das durchschnittliche Gewinnwachstum lag in dieser Zeit bei über 10%.

Dank des überaus robusten Geschäftsmodells und der anhaltend wachsenden Klebstoffsparte erzielt der Konzern insgesamt eine prächtige Marge. So liegt die Gewinnmarge von Henkel derzeit bei knapp 13%, die EBIT-Marge beläuft sich auf 15%. Neben der hohen Profitabilität ist der Konzern zugleich auch mit einer Eigenkapitalquote von 56% sehr konservativ aufgestellt. Aber auch die Dividendenzahlungen sind bemerkenswert. Seit 2007 hat sich die Gewinnausschüttung von 0,53 Euro je Aktie bis heute auf 1,79 Euro in etwa verdreifacht.

Die Henkel-Aktie befindet sich im Qualitäts-Auswahlindex QIX Deutschland. Der QIX Deutschland ist ein Aktien-Index, der aus den besten 25 deutschen Aktien gebildet wird. Die 25 Aktien werden nach einem festgelegten und erfolgsbewährtem Regelwerk ausgewählt. Die im Index enthaltenen Unternehmen zeichnen sich durch hohe Gewinnspannen und Kapitalrenditen sowie stabile Wachstumsraten und solide Bilanzen aus. Auch Value-Kriterien wie Dividendenrendite, niedrige Kurs-Gewinn- und Kurs-Umsatz-Verhältnisse werden mit einbezogen.

Wenn Sie den QIX nachbilden wollen, bietet sich ein Index-Tracker der UBS an.

Hinweis: Da der QIX Deutschland von finanzen.net und der Traderfox GmbH, einer Tochtergesellschaft der finanzen.net GmbH, entwickelt wurde, partizipieren die finanzen.net GmbH und die TraderFox GmbH indirekt oder direkt an der Vermarktung des QIX Deutschland. Dies betrifft u.a. Lizenzeinnahmen von Emissionsbanken und KVGs.