QIX Dividenden Europa: Hannover Rück stellt Aktionären höhere Dividendenausschüttung in Aussicht, Imperial Brands will deutschen E-Zigarettenmarkt aufrollen und glänzt mit 6,5% Rendite

Die sich zuspitzende Situation um globale Handelszölle und die politischen Querelen in Deutschland drücken den QIX Dividenden Europa Index heute ins Minus. Allerdings zeigt der Index gegenüber den europäischen Börsen erneut Stärke und gibt nur 0,8% auf 9.985 Punkte nach. Hannover Rück denkt angesichts gestiegener Profitabilität über höhere Dividendenquote nach. Imperial Brands will mit seiner Tochter deutscher Marktführer bei E-Zigaretten werden.

Die Aktie der Hannover Rück notiert heute im Dividenden-Index gegenüber dem Vortag kaum verändert bei 110,75 Euro. Der Rückversicherer erwägt, seine Aktionäre stärker am Gewinn zu beteiligen. Unsere Profitabilität hat sich in den vergangenen Jahren so positiv entwickelt, dass es durchaus sinnvoll sein könnte, die reguläre Dividendenausschüttung nach oben anzupassen, sagte der Finanzvorstand der “Börsen-Zeitung“. Schließlich haben wir die obere Grenze von 40% seit 2011 immer erreicht oder übertroffen. Der Manager geht derweil für das laufende Geschäftsjahr von einer insgesamt stabilen Dividende aus. Wenn negative Ereignisse am Kapitalmarkt sowie Naturkatastrophen wie im vergangenen Jahr ausbleiben, sollten wir inklusive Sonderdividende bei einer Ausschüttung von 5 Euro bleiben können. Im letzten Jahr hatte die Hannover Rück unter anderem wegen der Wirbelstürme “Harvey“, “Irma“ und “Maria“ in den USA und der Karibik eine Rekord-Großschadenslast von 1,1 Mrd. Euro verbucht. Dabei schrumpfte der Nettogewinn um 18% auf 958,6 Mio. Euro. Dem Konzern hatte insbesondere der Verkauf eines knapp 1 Mrd. Euro schweren Aktienportfolios geholfen, nicht ins Minus zu rutschen. Für 2018 peilt die Hannover Rück früheren Angaben zufolge wieder einen Gewinn von mehr als einer Milliarde Euro an.

Der Rückversicherer hatte seinen Anteilseignern zuletzt für 2017 eine unveränderte Dividende von 5,00 Euro je Aktie gezahlt. Beeindruckend ist aber vor allem die langfristige Ausschüttungspolitik der Hannover Rück. Seit 2006 wurde die Dividende inklusive Sonderdividenden von 1,60 Euro kontinuierlich auf 5,00 Euro erhöht. Zudem liegt die derzeitige Dividendenrendite mit 4,5% über dem Durchschnitt der letzten Jahre von 3,95 Prozent. Auch den Gewinn konnte das Management bemerkenswerterweise in den letzten 5 Jahren um durchschnittlich 8,4% steigern.

Der QIX Dividenden Europa ist ein Aktien-Index, der gezielt auf stabile und zuverlässige Dividendenzahler in Europa setzt. In den Index werden 25 europäische Aktien aufgenommen, die sich nach einem festgelegten und erfolgsbewährtem Regelwerk dafür qualifizieren. Neben einer hohen Dividendenrendite berücksichtigt das Regelwerk dabei fundamentale Kriterien wie Dividendenkontinuität, Dividendenwachstum oder Gewinnwachstum. Auch technische Aspekte wie stabile Kursverläufe mit niedriger Volatilität fließen in das Ranking mit ein.

Im Dividenden-Index gibt heute auch die Aktie von Imperial Brands leicht nach. Aktuell notiert sie letztlich bei 29,90 Euro. Die deutsche Reemtsma-Tochter des britischen Tabakkonzerns steigt in das Geschäft mit elektronischen Zigaretten ein und will in diesem Bereich auch Marktführer werden. Jetzt ist genau der richtige Zeitpunkt, um auf den Zug aufzuspringen, sagte der Geschäftsführer der Imperial Brands-Tochter. Der Markt hat jetzt die richtige Größe, um zu investieren. Das neue Reemtsma-Produkt "myBlu" mit zunächst 6 Aroma-Geschmacksrichtungen sei dem Manager zufolge bislang nur in Berlin, München und Hamburg zu kaufen. Der Rollout für ganz Deutschland solle im Herbst erfolgen. Damit ist Imperial Brands mit seiner Tochter der letzte der 3 großen Tabakkonzerne in Deutschland, der ein Produkt der "Nächsten Generation" (NGP) in sein Sortiment aufnimmt. So ist das Tabak-Heizsystem "Iqos" von Philip Morris bereits seit einem Jahr auf dem Markt, die E-Zigarette "Vype" von BAT noch etwas länger. Die neuen Produkte könnten nach Einschätzung des Deutschlandchefs in einigen Jahren ein Drittel des Marktes ausmachen, gegenwärtig sind es rund 3 Prozent. Dagegen ist der Markt für herkömmliche Zigaretten weiter leicht rückläufig. Imperial Brands konnte erst kürzlich weitere Marktanteilsgewinne im weltweiten E-Zigarettensegment vermelden. So legte die Konzernsparte Growth Brands in den ersten 6 Monaten des laufenden Geschäftsjahres um 6,3% zu, und war damit einmal mehr ein wichtiger Wachstumstreiber. Das mittelfristige Ziel, das ein Umsatzwachstum von 1 bis 4% und ein bereinigtes Gewinnwachstum von 4 bis 8% vorsieht, will der Tabakkonzern damit bis Ende September erreichen. Zudem bekräftigte der Zigarettenproduzent erneut eine um 10% höhere Dividende für 2017/18 ausschütten zu wollen.

Insgesamt wird die Imperial Brands-Aktie derzeit mit Blick auf 2017/18 nur mit einem KGV von gut 10 bewertet. Angesichts der beachtlichen Dividendenkontinuität bietet die Aktie zusätzliches Kurspotenzial. Für das abgeschlossene Geschäftsjahr 2016/17 hatte der britische Konzern eine höhere Dividende von 1,71 GBP (1,95 Euro) ausgeschüttet. Für Imperial Brands war es immerhin die neunte prozentual zweistellige Dividendenanhebung in Folge. Auf Basis des aktuellen Kurses bietet die Aktie damit eine weit überdurchschnittliche Rendite von 6,5%.

Wenn Sie den QIX Dividenden Europa Index nachbilden wollen, bietet sich ein Index-Tracker der UBS an.

Hinweis: Da der QIX Dividenden Europa Index von finanzen.net und der Traderfox GmbH, einer Tochtergesellschaft der finanzen.net GmbH, entwickelt wurde, partizipieren die finanzen.net GmbH und die TraderFox GmbH indirekt oder direkt an der Vermarktung des QIX Dividenden Europa. Dies betrifft u.a. Lizenzeinnahmen von Emissionsbanken und KVGs.