TraderFox Dividenden-Champions Defensive-Index: Southwest Airlines erhält über 2 Mrd. USD an Regierungsunterstützung und Starbucks bleibt trotz derzeitiger Wachstumsdelle ein Dividendengarant

An der Wall Street haben am Mittwoch positive Signale aus der Wirtschaft die jüngste Erholungsrally weiter angetrieben. Auch der TraderFox Dividenden-Champions Defensive-Index konnte von dieser Entwicklung profitieren und lag am Ende mit 2,8% im Plus bei 15.470 Punkten. US-Regierung stellt Southwest zur Personalkosten-Deckung temporär Kapital zur Verfügung, die Airline hofft aber auf wieder höhere Passagierzahlen im Sommer. Starbucks treibt chinesische Expansionsstrategie weiter voran und erzielt eine beeindruckende adjustierte Dividendenrendite von 8,6%.

Mit einem starken Kurszuwachs von 5,6% auf 36,40 USD gehörte am Mittwoch im TraderFox-Index die Aktie von Southwest Airlines zu den klaren Gewinnern. Die amerikanische Fluggesellschaft, die rund 96% ihres Flugbetriebs innerhalb der USA tätigt, hat in dieser Woche von der US-Regierung die zweite Tranche zur Lohnkostenunterstützung in Höhe von 652 Mio. USD erhalten. Insgesamt hat das Unternehmen damit kurzfristig gut 2,20 Mrd. USD an Zahlungen erhalten und kann hierdurch nunmehr fast 70% seiner laufenden Personalkosten decken, ohne Beschäftigte entlassen zu müssen, was bei dem aufgrund der Corona-Pandemie ausgelösten dramatischen Rückgang an Reisebuchungen notwendig gewesen wäre. Als Sicherheit hat das Southwest-Management dafür 1.794.429 Aktien der Fluglinie hinterlegt, die im Falle einer Nichtrückzahlung der US-Regierung einen Anteilswert an dem Unternehmen von 0.5% zusichern würde. Gleichzeitig bereitet sich das Unternehmen auf ein wieder höheres Passagieraufkommen mit Beginn der Sommersaison vor, nachdem der Flugverkehr im März und April im Zuge des Covid-19-Ausbruchs um bis zu 90% gegenüber dem Vorjahr eingebrochen war.

Southwest selbst, dessen Umsatzgröße zuletzt noch bei 21,5 Mrd. USD lag, rechnet auch für Juni trotz Aufhebung einzelner Reisebeschränkungen nur mit rund 50% des normalen Flugbetriebs. Und für die Herbstzeit dürfte dem Unternehmen zufolge dank der wieder höheren Kundennachfrage zu internationalen Zielen wie Mexico, Zentralamerika und in die Karibik das Flugvolumen nur noch rund 30% unter dem Vorjahreszeitraum liegen. Mittelfristig sollte sich der gesamte inner-amerikanische Flugbetrieb aber wieder schrittweise normalisieren. Die Aktie von Southwest wird in Anbetracht des jüngsten Corona-bedingten Kurseinbruchs, und dem damit erwarteten Gewinnrückgang gegenwärtig mit einem KGV von 18 bewertet. Den Aktionären bringt die zuletzt aus dem operativen Geschäft gezahlte Dividende allerdings nur 2,0%, die adjustierte Rendite der letzten 5 Jahre erreicht dagegen stattliche 11,7%.

Der TraderFox Dividenden-Champions Defensive-Index ist ein Aktien-Index, der bei der Auswahl der Indexkomponenten neben ausgeschütteten Dividenden auch Aktienrückkäufe und Kapitalerhöhungen berücksichtigt. Die 20 im Index enthaltenen Unternehmen zeichnen sich durch eine hohe adjustierte Dividendenrendite für den Aktionär und eine hohe adjustierte Dividendenrendite für das Gesamtunternehmen sowie eine Steigerung der Dividende in den vergangenen fünf und drei Jahren aus. Zudem wird auch eine niedrige Volatilität der Aktienrenditen bei der Indexauswahl mit einbezogen.

Mit einem kräftigen Anstieg von 2,3% war am Mittwoch im TraderFox-Index auch die Starbucks-Aktie einer der Tagesfavoriten. Am Ende schlossen die Papiere bei 79,60 USD. Verantwortlich für die zuletzt starke Erholung war die Hoffnung auf eine schnelle Wiederbelebung der globalen Geschäfte bei der US-Kaffeehauskette nach den Corona-bedingten Schließungen. Dabei waren die Erlöse des Unternehmens in den letzten 5 Jahren bis zum Beginn der Pandemie dank der anhaltenden internationalen Expansion noch beständig um im Schnitt 10% gewachsen. Und das überaus robuste Wachstum kam, wie das Management immer wieder betonte, aus den beiden inzwischen wichtigsten Märkten. Zum einen aus den USA, wo Starbucks einem Großteil seiner Gewinne erwirtschaftet, und zum anderen aus China. Bei der bis kürzlich laufenden chinesischen Expansionsstrategie wurden vor allem immer mehr junge Kunden mit trendigen Kaffee- und Lifestyle-Produkten gewonnen. Von 2019 bis Ende 2022 sollten dort laut Unternehmensplänen, die allerdings noch vor dem Covid-19-Ausbruch gemacht wurden, gut 3.000 neue Cafe`s entstehen. Im Rahmen der alten Expansionsbestrebungen wollte Starbucks den Umsatz allein in China von 2017 bis 2024 letztlich verdreifachen.

Die Franchisekette selbst zählt dank der weltweit beliebten Kaffeemarke aber auch zu den zuverlässigen Dividendenzahlern. In den letzten 10 Jahren haben sich die Ausschüttungen auf zuletzt 1,64 USD immerhin verachtfacht. Und um in diesem Jahr eine Dividende überhaupt zu gewährleisten wurden jüngst vom Management neben weitreichenden Kostensenkungen auch geplante Aktienrückkäufe zurückgestellt. In den zurückliegenden 4 Jahren hatte Starbucks hierfür insgesamt über 4 Mrd. USD ausgegeben. Zwar bietet die Aktie gegenwärtig nur 2% an Dividende, viel entscheidender ist aber, wie viel Kapital das Unternehmen seinen Anteileignern letztlich in Summe zurückgeführt hat. Und dabei ergab sich zuletzt immerhin eine adjustierte Dividendenrendite von 8,6%.

Hinweis: Die Anlagestrategien von TraderFox sind 100 % regelbasiert. Der komplette Backtest und die 20 aktuellen Index-Werte können hier eingesehen werden. Ein Nachbildung dieser Anlagestrategie ist über die Online-Vermögensverwaltung QualitInvest möglich. Dort werden die TraderFox-Strategie über Direktinvestment in Aktien abgebildet.

>Jetzt über die Online-Vermögensverwaltung QualitInvest informieren