TraderFox Dividenden-Champions Defensive-Index: Warum Gilead Sciences und Autozulieferer Gentex derzeit über 4% Dividende abwerfen

Angetrieben von der gut laufenden Berichtssaison ist die jüngste Rekordjagd an den US-Börsen am Dienstag weiter gegangen. Auch der TraderFox Dividenden-Champions Defensive-Index zeigte dabei Zugewinne von 0,2% auf 19.368 Punkte. Biotechunternehmen Gilead Sciences finanziert seine Dividenden mit milliardenschweren Cashflows und innovativen HIV- und Hepatitis-Produkten. Technologisch hochentwickelte Angebotspalette von Gentex dürfte auf Jahre hinaus zu robusten Wachstumsraten führen.

Leichte Kursgewinne auf 67,70 USD konnte gestern im TraderFox-Index die Aktie von Gilead Sciences verbuchen, die Papiere liegen damit seit Jahresbeginn immerhin gut 12% im Plus. Dabei zählt die Biotechnologiefirma mit ihren weiterhin hohen Gewinnmargen, die vor allem mit eigenentwickelten HIV- und Hepatitis C-Therapien erzielt werden, nach den stürmischen Wachstumsjahren inzwischen zu den Dividendengaranten. Immerhin wurde von dem Unternehmen in den letzten 5 Jahren jährlich immer ein freier Cashflow von mindestens 7,5 Mrd. USD erwirtschaftet, was doppelt so viel war, wie für die Gewinnausschüttungen benötigt wurde. Das Produkt-Portfolio von Gilead ist aber nicht nur sehr robust, auch die Pipeline gerade in Bezug auf neue HIV-Medikamente zeichnet sich weiterhin durch beachtliche Innovationen im Forschungsbereich aus. Zudem verdiente das Biotechunternehmen jüngst auch mit dem selbst auf den Markt gebrachten Covid-19-Medikament Remdesivir gutes Geld. Allein im ersten Halbjahr kamen hierdurch zusätzlich 2 Mrd. USD an Erlösen herein. Das Geschäft rund um HIV-Arzneimittel ist bei Gilead angesichts weltweit zunehmender Generika-Konkurrenz in 2021 bislang absatztechnisch aber um 7% rückläufig gewesen. Ausgeglichen werden konnte dies aber durch höhere Verkaufszahlen in der Zelltherapie- und Hepatitis-Sparte.

Am Ende stand von Januar bis Ende Juni aber letztlich ein überschaubarer Umsatzrückgang von 3% auf 10,5 Mrd. USD. Derzeit hat das Unternehmen über 12 vielversprechende Wirkstoffe in der Forschungs-Pipeline, 2 davon gegenwärtig bereits in der Studienphase 2, was künftig für zusätzliches Absatzpotenzial sorgen dürfte. Neben der F&E-Abteilung dürften bei Gilead vermutlich auch weitere strategisch smarte Zukäufe die Rückkehr auf den ursprünglichen und jahrzehntelangen Wachstumspfad beschleunigen. Aber auch wenn zuletzt das operative Geschäft etwas gelitten hat, die Nettomarge liegt weiterhin bei fast 20%, wodurch letztlich auch die hohen Cashflow-Zahlen entstehen. Die Aktie notiert aber trotz nur leicht wachsender Therapie-Produkte mit einem KGV von knapp 10. Und die Dividendenrendite bringt allen Gilead-Anlegern inzwischen sogar 4,2%.

Der TraderFox Dividenden-Champions Defensive-Index ist ein Aktien-Index, der bei der Auswahl der Indexkomponenten neben ausgeschütteten Dividenden auch Aktienrückkäufe und Kapitalerhöhungen berücksichtigt. Die 20 im Index enthaltenen Unternehmen zeichnen sich durch eine hohe adjustierte Dividendenrendite für den Aktionär und eine hohe adjustierte Dividendenrendite für das Gesamtunternehmen sowie eine Steigerung der Dividende in den vergangenen fünf und drei Jahren aus. Zudem wird auch eine niedrige Volatilität der Aktienrenditen bei der Indexauswahl mit einbezogen.

Zu den Gewinnern im TraderFox-Index gehörte am Dienstag auch die Aktie von Gentex, die dabei um 0,7% auf 35,70 USD kletterte. Der US-Automobilzulieferer ist ebenfalls bei den verlässlichen Dividendenzahlern einzuordnen, seit 2011 hat sich die Gewinnbeteiligung immerhin auf zuletzt 0,48 USD nahezu verdoppelt. Gentex hat sich mit seinen internationalen Zuliefergeschäften aber nicht nur auf die Autobranche selbst fokussiert, sondern produziert unter anderem auch Rauchmelder für die Brandschutzindustrie sowie Flugzeugfenster für Kunden wie Boeing und Airbus aus der Luftfahrtbranche. Den Großteil der Gesamterlöse von zuletzt 1,92 Mrd. USD erwirtschaftet das Unternehmen aber mit der globalen Automobilindustrie. Mit ihren innovativen und dimmbaren Autorückspiegeln kommen die Amerikaner dabei sogar auf einen Weltmarktanteil von beachtlichen 94%. Von diesen sogenannten “Full Display“-Spiegeln setzte Gentex allein im Corona-Jahr 2020 insgesamt 1,05 Mio. Stück ab, was einem Anstieg von 42% gegenüber dem Vorjahr entsprach. Und das, obwohl die weltweite Autoproduktion um immerhin 16% rückläufig war.

Das Unternehmen baut inzwischen aber zudem auch auf sinnvolle Übernahmen und Partnerschaften, gerade im Bereich von zukunftsträchtigen Vernetzungs- und Sensor-Technologien. Auch um das eigentliche Kerngeschäft fit für Zukunftstrends wie E-Mobilität und autonom fahrende Autos zu machen. Gentex zufolge dürften zukünftig aber mehr Premiumfahrzeuge mit der technologisch hochentwickelten Angebotspalette des Unternehmens ausgestattet werden. Zumal gegenwärtig nur etwa 32% aller global verkauften Autos bislang über einen innen eingesetzten dimmbaren Autorückspiegel verfügen, was wiederum für gewisses Expansionspotenzial sorgt. Die Gentex-Aktie ist mit einem KGV von derzeit 16 recht moderat bewertet, und bietet Investoren dazu aber nur 1,4% an Dividendenrendite. Viel interessanter ist dagegen die adjustierte Rendite, die im letzten Jahr bei immerhin 4,8% lag.