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TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index: Autohändler Copart dürfte sich dank Marge von 33% zügig von Corona-Einbruch erholen und Masimo klettert nach Samsung-Partnerschaft gegen COVID-19 auf Allzeithoch

Trotz enttäuschender Quartalsberichte im Technologiesektor stieg am Freitag an den US-Aktienmärkten die Risikofreude im späten Handel wieder deutlich an. Auch der TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index kletterte in diesem Umfeld um 1,4% auf 17.232 Punkte. Wachstumsdynamik der letzten Quartale wird bei Gebrauchtwagenhändler Copart derzeit von Corona-Entwicklung ausgebremst. Medizintechnikanbieter Masimo glänzt mit anhaltend robustem Wachstum und erzielt dabei eine Spitzenmarge von 20%.

Nach der jüngsten Bodenbildung war am Freitag im TraderFox-Index die Aktie von Copart mit einem kräftigen Zugewinn von 7,3% auf 73,85 USD der absolute Tagesgewinner. Die Papiere des US-Autohändlers waren im Zuge des Conona-Ausverkaufs am Aktienmarkt ebenfalls mit unter die Räder gekommen. Dabei ist das Geschäftsmodell des Unternehmens, das im Wesentlichen aus dem Ankauf, der Reparatur und dem Verkauf von Gebrauchtwagen sowie Online-Auktionen von Premiumfahrzeugen besteht, eigentlich konjunkturresistent. Denn in guten wie auch wirtschaftlich schlechten Zeiten werden Autoersatzteile nachgefragt. Zudem sind die wichtigsten Kunden von Copart, dessen Dienstleistungen neben Nordamerika auch in Großbritannien, Deutschland, Spanien und den Vereinigten Emiraten angeboten werden, vor allem Versicherungsgesellschaften. Nur ein kleiner Teil der gebrauchten Fahrzeuge und Autoteile werden auch privaten Käufern angeboten. Und bis zum Ausbruch der Corona-Krise boomte das internationale Geschäft. Allein im letzten Quartal (Q2) kletterte der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 19% auf 575 Mio. USD. In den zurückliegenden 5 Jahren stiegen die Erlöse von Copart jedenfalls im Schnitt um 12%, während die Gewinne mit durchschnittlich 30% noch weit stärker zulegen konnten. Außerhalb der Automobilbranche ist der Gebrauchtwagenhändlers aber trotz dieser Wachstumsdynamik weitgehend unbekannt. Zumal die erwirtschaftete Gewinnmarge von 33% ebenfalls ihresgleichen sucht. Entscheidend für die Aktie wird nun aber sein, wie schnell sich die Folgen der Corona-Auswirkungen wieder normalisieren. Zwar ist das jetzige KGV von 27 für Copart als stark wachsender Nischenplayer auf den ersten Blick alles andere als günstig. Mittelfristig dürfte sich die jüngste Korrektur aber als einmalige Kaufchance herausstellen.

Der TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index ist ein Aktien-Index, der mithilfe von Qualitätskriterien aus den 20 operativ erfolgreichsten US-Unternehmen gebildet wird. Neben dem langfristigen Firmenerfolg und einer stabilen Geschäftsentwicklung müssen die Unternehmen sogenannte „Burggraben“- Eigenschaften aufweisen. Burggraben-Unternehmen zeichnen sich durch nur schwer angreifbare Geschäftsmodelle aus. Der Erfolg dieser Unternehmen zeigt sich in der Qualität verschiedener Kennzahlen, wie eine hohe und stabile Nettogewinnmarge, hohe Eigen- und Gesamtkapitalrenditen sowie stabiles Umsatz- und Gewinnwachstum.

Deutliche Zugewinne von 2% konnte am Freitag im TraderFox-Index auch die Aktie von Masimo erzielen. Am Ende schloss sie auf Jahreshoch bei 208,10 USD. Die Papiere des Herstellers von medizinischen Technologieprodukten haben sich seit Januar mehr als prächtig entwickelt. Bis heute liegen sie in Anbetracht der Auswirkungen der Corona-Pandemie mit gut 30% im Plus. Für Masimo, dessen Produktpalette von innovativen nichtinvasiven Technologien zur Überwachung von Patienten bis hin zu intelligenten Sensoren reicht, kann sich dank der Virusausbreitung zurzeit über eine rege Nachfragen seitens von Krankenhäusern und Pflegediensten freuen. Zuletzt vereinbarte das Unternehmen sogar mit dem südkoreanischen Technologiekonzern Samsung Electronics eine Zusammenarbeit, bei der die sensorsteuerungsfähige Masimo SafetyNet-App des medizinischen Dienstleisters auf jedes Handy der Südkoreaner vorinstalliert werden soll. Mit der App können Krankenstationen vor allem COVID-19 Patienten im Kampf gegen die Lungenkrankheit innovativer und effizienter gesundheitlich überwachen. Der derzeitige Einsatz von SafetyNet dürfte Masimos Geschäfte dementsprechend zusätzlich beflügeln. Zuletzt überschritten die Erlöse jedenfalls schon mal die Schwelle von 900 Mio. USD. Und auch das Gewinnwachstum der letzten 5 Jahre war mit durchschnittlich 22% überragend. Das Unternehmen ist zudem auch noch hochprofitabel und erzielt eine beachtliche Gewinnspanne von 20%. Allerdings kommt die Qualitätsaktie inzwischen auch auf eine stolze Bewertung. In dieser Woche wird das Management aber vermutlich starke Zahlen für das abgelaufene Corona-Quartal vorlegen, mit der Masimo sein hohes KGV durchaus rechtfertigen könnte.



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