TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index: Regeneron verfügt dank 37 Wirkstoffkandidaten und 50% Reinmarge über exzellente Aussichten und T. Rowe Price kauft führenden US-Verwalter alternativer Kreditanlagen

Überwiegend gut ausgefallene Quartalsberichte sorgten am Donnerstag an den US-Börsen wieder für positive Schlagzeilen. Der TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index legte in diesem Umfeld um gut 1,2% auf 26.587 Punkte zu. Biotechfirma Regeneron winken angesichts zahlreicher Pipeline-Kandidaten künftig milliardenschwere Umsatzbringer, das KGV der Aktie liegt nur bei 14. Fondsanbieter T. Rowe Price kauft “Oak Hill Advisors“ für 4,2 Mrd. USD und bleibt mit 40% Gewinnmarge ertragsstark.

Kräftige Zugewinne von über 6% auf 625,25 USD konnte am Donnerstag im TraderFox-Index die Aktie von Regeneron Pharmaceuticals verbuchen. Das Plus innerhalb der letzten 6 Monate summiert sich bei den Papieren damit auf fast 30%. Noch ist das amerikanische Biotechunternehmen, bezogen auf die Markkapitalisierung, mit aktuell 66 Mrd. USD allerdings relativ klein gegenüber anderen Wachstumsunternehmen wie Amazon. Und selbst der Corona-Impfstoffhersteller BioNTech liegt dank des jüngsten Impfstoff-Erfolgs mit 70 Mrd. USD derzeit sogar darüber. Aber die Wachstumsstory von Regeneron ist noch nicht vorbei, ganz im Gegenteil. Zwar war die Aktie vor einem Monat nach der Bekanntgabe von Merck`s oraler Covid-19-Medikation unter Abgabedruck geraten. Bei dem Gesundheits-Dienstleister läuft der Absatz des eigenen und gegen Corona genehmigten Antikörpercocktails REGEN-COV derzeit aber weiterhin bestens, und das Mittel ist auch nur ein kleiner Teil des Gesamtportfolios. Erst kürzlich unterschrieb das Unternehmen einen 2,9 Mrd. USD-Vertag, der der US-Regierung bis zu 1,4 Mio. Dosen des Covid-19-Wirkstoffs zusätzlich bis Ende Januar zusichert. Zwar ist REGEN-COV bei Regeneron die Antikörpertherapie, mit dem derzeit größten Umsatztreiber-Faktor, und sorgte allein in Q2 durch den weltweiten Absatz  für gut 2,5 Mrd. USD an Erlösen. Das Unternehmen, das mit seinem eigentlichen Arzneimittelgeschäft, das hauptsächlich auf Augenkrankheiten, Krebs, Herz-Kreislauf- und Stoffwechselerkrankungen zielt, verkauft gegenwärtig aber insgesamt 7 verschiedene Medikamenten-Blockbuster.

Im jüngsten Quartal verzeichneten immerhin alle 5 Top-Selling-Produkte zweistellige Umsatzanstiege. Die Gelddruck-Maschine war mit 1,4 Mrd. USD dabei einmal mehr das Augenmittel Eylea, für das mit Bayer sogar eine Vertriebsvereinbarung für alle Nicht-US-Länder besteht. Regeneron verfügt zugleich mit aktuell 37 Wirkstoffkandidaten in der Testphase auch über eine reichhaltige Produkt-Pipeline, 22 befinden sich sogar bereits in Phase 2 und 3. Dem Management zufolge liegt der Forschungsfokus dabei in erster Linie auf onkologische Krankheiten und Augenheilkunde, aber auch auf Allergien und Arthroseschmerzen. Und auch wenn nur ein kleiner Teil der potenziellen Kandidaten zugelassen werden sollte, winken Regeneron hier künftig milliardenschwere Umsatzbringer. Noch liegt das KGV der Aktie bei 14, was für ein dynamisch wachsendes Unternehmen innerhalb der Biotechbranche doch sehr ungewöhnlich niedrig ist. Vor allem auch weil das eigentliche Medikamentengeschäft mit einer Reinmarge von herausragenden 50% auch noch überaus profitabel ist.

Der TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index ist ein Aktien-Index, der mithilfe von Qualitätskriterien aus den 20 operativ erfolgreichsten US-Unternehmen gebildet wird.  Neben dem langfristigen Firmenerfolg und einer stabilen Geschäftsentwicklung müssen die Unternehmen sogenannte „Burggraben“- Eigenschaften aufweisen. Burggraben-Unternehmen zeichnen sich durch nur schwer angreifbare Geschäftsmodelle aus. Der Erfolg dieser Unternehmen zeigt sich in der Qualität verschiedener Kennzahlen, wie eine hohe und stabile Nettogewinnmarge, hohe Eigen- und Gesamtkapitalrenditen sowie stabiles Umsatz- und Gewinnwachstum.

Eine starke Kursreaktion zeigte mit über 5% am Donnerstag im TraderFox-Index auch die Aktie von T. Rowe Price, die am Ende bei 215,30 USD schloss. Gestern hatte der Anbieter von Kapitalanlageprodukten und Finanzdienstleister angekündigt, einen der führenden amerikanischen Verwalter alternativer Kreditanlagen “Oak Hill Advisors“ übernehmen zu wollen. Dies sorgte letztlich für Begeisterung unter Anlegern. Das Unternehmen legt dafür aber bis zu 4,2 Mrd. USD auf den Tisch, hat aber damit vor, die alternative Plattform des Kreditmanagers in das eigene Vermögensverwaltungs-Portfolio zu integrieren. T. Rowe Price kann hiermit die auch hohe Nachfrage seitens institutioneller Anleger wie Pensionskassen und Privatanlegern nach attraktiven Renditen in alternativen Anlageklassen noch besser bedienen. Schließlich verwaltete Oak Hill Advisors auf seiner Kreditplattform Ende Juli Vermögenwerte in Höhe von 53 Mrd. USD. Der langfristigen Strategie des Unternehmens, sich neben global ausgerichteten ETF- und Indexfonds breiter in verschiedenen Anlageklassen aufzustellen, wird der Zukauf auf jeden Fall gerecht. Aber auch das eigene verwaltete Vermögen stieg bei T. Rowe Price erst im Sommer auf 1,45 Billion USD, und markierte damit einen neuerlichen Rekordwert.

Die überwiesenen Gelder werden weltweit mittlerweile mit über 7.000 Mitarbeitern und von 16 verschiedenen Standorten aus finanztechnisch aktiv verwaltet. Und die als konservativ geltende Unternehmensgruppe legt neben überdurchschnittlichen Fondsrenditen auch schon eine seit vielen Jahren überragende Ertragsstärke hin, die fast schon als einzigartig zu bezeichnen ist. Zuletzt lag die Gewinnmarge aus dem Kapitalanlagegeschäft bei T. Rowe Price jedenfalls bei außergewöhnlichen 41%, was belegt, dass das Management neben steigenden Kosten auch beständige und technologisch wichtige Investitionsausgaben im Griff hat. Der Vermögensverwalter ist aber operativ nicht nur äußerst gewinnträchtig sondern obendrein auch noch schuldenfrei.

Hinweis: Die Anlagestrategien von TraderFox sind 100 % regelbasiert. Der komplette Backtest und die 20 aktuellen Index-Werte können hier eingesehen werden. Eine Nachbildung dieser Anlagestrategie ist über die Online-Vermögensverwaltung QualitInvest möglich. Dort werden die TraderFox-Strategie über Direktinvestment in Aktien abgebildet.

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