TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index: So erzielt Cohen & Steers beeindruckende Margen und The Toro Company immer neue Rekorde

Am Freitag hatten Konjunktursorgen und der sich wieder verschärfende US-Handelskonflikt mit China zu einem schwächeren Marktumfeld an den Börsen geführt. Während der S&P 500 dabei mit einem Verlust von 2,3% aus dem Handel ging, zeigte sich der TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index robuster und verlor nur leicht auf 15.645 Punkte . Cohen & Steers ist im Vermögensverwaltungsgeschäft mit zuletzt höheren Erlösen und einer Gewinnmarge von 28% überaus erfolgreich. The Toro Company wächst 2018 dank neuer Produkte sowie innovativen Technologien und vermeldet dabei Rekordumsätze.

Einer der wenigen Gewinner war am Freitag im TraderFox-Index die Cohen & Steers-Aktie. Bis zum Handelsende kletterte sie dabei um 1,5% auf 36,20 USD. Der US-Vermögensverwalter ist mit einem verwalteten Vermögen (AUM) von zuletzt knapp 57,8 Mrd. USD (31.10.) einer der ganz großen Player auf dem amerikanischen Finanzmarkt. Dabei managt das Unternehmen in erster Linie Gelder institutioneller Anleger und bietet diesen darüber hinaus auch Kapitalanlageberatung an. Allein die Konten institutioneller Kunden ohne Beratung summierten sich Ende Oktober auf 26,6 Mrd. USD. Zwar musste Cohen & Steers im Oktober angesichts der derzeit turbulenten Aktienmärkte auch einen Kapitalabfluss in Höhe von 3,7% um gut 1,8 Mrd. USD gegenüber dem Vormonat vermelden. Dafür verlief das kürzlich abgeschlossene 3.Quartal für das Unternehmen mehr als erfreulich. Die Quartalerlöse, die sich zum Großteil aus Service- und Verwaltungsgebühren ergeben, kletterten dabei um 1,6% auf 98,3 Mio. USD. Der Umsatzanstieg ist umso erstaunlicher, da Cohen & Steers zuletzt mit höheren operativen Kosten wie gestiegenen Vertriebsausgaben und Mitarbeitervergütungen zu kämpfen hatte. Dennoch stieg der Quartalsgewinn im Vergleich zum Vorjahr um 9%. Da der Finanzdienstleister generell auch weltweit präsent ist, wird er für seine gut diversifizierten Portfolios von institutioneller Seite her sehr geschätzt. Allerdings dürften künftige Expansionskosten in den kommenden Quartalen teilweise die Gewinnentwicklung belasten. Mit einer beeindruckenden Nettomarge von zuletzt 28%, dürfte dies allerdings durchaus zu verkraften sein.

Der TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index ist ein Aktien-Index, der mithilfe von Qualitätskriterien aus den 20 operativ erfolgreichsten US-Unternehmen gebildet wird. Neben dem langfristigen Firmenerfolg und einer stabilen Geschäftsentwicklung müssen die Unternehmen sogenannte „Burggraben“- Eigenschaften aufweisen. Burggraben-Unternehmen zeichnen sich durch nur schwer angreifbare Geschäftsmodelle aus. Der Erfolg dieser Unternehmen zeigt sich in der Qualität verschiedener Kennzahlen, wie eine hohe und stabile Nettogewinnmarge, hohe Eigen- und Gesamtkapitalrenditen sowie stabiles Umsatz- und Gewinnwachstum.

Auch die Aktie der The Toro Company notierte im TraderFox-Index am Freitag leicht im Plus bei 58,55 USD. Das US-Unternehmen, das eine Vielzahl von Geräten zur professionellen Rasenpflege produziert und dazugehörige Dienstleistungen anbietet, war in der vergangenen Woche kurzzeitig unter Druck geraten. Ausschlaggebend hierfür waren leicht unter den Erwartungen ausgefallene Q4-Zahlen gewesen. Dennoch legte der Umsatz von Toro für das Gesamtjahr 2018, das bis Ende September lief, um 4,5% auf einen Rekordwert von 2,6 Mrd. USD zu. Das für seine Rasenmäher und Gartenbewässerungsanlagen bekannte Unternehmen konnte dabei vor allem im Geschäftskundenbereich über alle Sparten hinweg wachsen. Infolgedessen kletterte der bereinigte Gewinn je Aktie um fast 20% auf 2,67 USD. Wir sind erfreut, wieder Rekorderlöse dank unserer professionellen Sparte und der späten Erholung des Privatkundengeschäfts erreicht zu haben, sagte der Vorstand von Toro. Entscheidend hierfür waren vor allem die viele spannenden neue Produkte und unsere innovativen Technologien. Auch die hohen Auslieferungen von Rasenmähern, Bewässerungsanlagen und Fahrzeugen im Golf- und Gartenanlagengeschäft haben zu den starken Jahreszahlen beigetragen, so der Manager.

Das Unternehmen, das weltweit in über 90 Ländern aktiv ist, blickt zudem auch optimistisch in die Zukunft. Zwar hat Toro derzeit mit steigenden Stahl- und Transportkosten sowie dem Einfluss höherer Zölle zu kämpfen. Dies dürfte dem Unternehmen zufolge aber besonders durch die Fokussierung auf neue Beschaffungsstrategien, eine höhere Produktivität und effizienteres Kostenmanagement aufgefangen werden. Auch sind verbesserte Investitionen sowie leichte Preiserhöhungen geplant. Können diese Pläne tatsächlich so umgesetzt werden, dann dürften die Gewinnschätzungen der Analysten durchaus eintreffen. Diese rechnen in den nächsten 5 Jahren mit einem anhaltend soliden Wachstum und Gewinnzuwächsen von im Schnitt 20%.

Hinweis: Die Anlagestrategien von TraderFox sind 100 % regelbasiert. Der komplette Backtest und die 20 aktuellen Index-Werte können hier eingesehen werden. Ein Nachbildung dieser Anlagestrategie ist über die Online-Vermögensverwaltung QualitInvest möglich. Dort werden die TraderFox-Strategie über Direktinvestment in Aktien abgebildet.

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