TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index: So erzielt Torchmark rekordverdächtige Margen und Erie Indemnity robuste Dividenden

Am Donnerstag ist die jüngste Erholung der US-Aktienmärkte etwas ins Stocken geraten. Während der marktbreite S&P 500 dabei unverändert aus dem Handel ging, zeigte sich der TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index etwas stärker und kletterte um 0,4% auf 15.725 Punkte. Torchmark ist im Versicherungsgeschäft mit beständig steigenden Erlösen und einer Gewinnmarge von 36% äußerst erfolgreich. US-Spezialversicherer Erie Indemnity schüttet seit 28 Jahre ununterbrochen höhere Dividenden aus und glänzt mit robusten Gewinnzuwächsen.

Einer der größten Gewinner war am Donnerstag im TraderFox-Index die Aktie der Torchmark Corporation. Bis zum Handelsende stieg sie dabei um 1,1% auf 82,50 USD. Das US-Unternehmen, das zuletzt auf eine Umsatzgröße von 4,3 Mrd. USD kam, ist ein Spezialanbieter von Versicherungs- und Vorsorgeprodukten, die vor allem im Bereich Kranken- und Lebensversicherungen angesiedelt sind. Mit seiner Marktnische profitiert Torchmark letztlich von der demographischen Entwicklung in Amerika sowie vom Kapitalanlagenotstand aufgrund niedriger Zinsen. Und das Wachstum der letzten 5 Jahre ist durchaus beachtlich, kletterten doch die Umsätze im Schnitt um 3%. Die Gewinnzuwächse waren sogar noch dynamischer und legten durchschnittlich um gut 40% zu. Die gesamte US-Lebensversicherungsbrache kann sich über die soliden Zuwachsraten der vergangenen Jahre kaum beschweren. Und gerade auch die langfristigen Aussichten könnten für Torchmark nicht besser sein. Überzeugt doch das Unternehmen in erster Linie mit einer außerordentlich soliden Eigenkapitalausstattung und effektiven Nutzung des Anlagekapitals. Dabei werden auch nur weniger als 5% der gesamten Gewinne an die Aktionäre ausgeschüttet.

Der Versicherungsdienstleister rechnet für das laufende Jahr mit anhaltend guten Geschäften sowohl in der Lebensversicherung- als auch in der Krankenversicherungssparte. Dies dürfte letztlich zu höheren Prämieneinnahmen führen. Zudem hat Torchmark angekündigt, die Anzahl der Versicherungsmakler bundesweit ausweiten zu wollen. Dabei sollen vor allem Ausbildungsprogramme und finanzielle Anreize das Umsatzwachstum für die über Makler generierten Verträge insgesamt stärken. Allein 2019 sollen sich so die Prämienerlöse in der Sparte American Income um 3 bis 7% und bei der Lebensversicherungstochter Family Heritage sogar um bis zu 9% erhöhen. Beindruckend ist zudem, wie erfolgreich das Management von Torchmark seine Kapitalanlagen verwaltet. Allein in den zurückliegenden 10 Jahren wurde dabei für die Kunden eine Rendite von 80% erzielt. Auch arbeitet das Unternehmen hochprofitabel und generierte zuletzt eine rekordverdächtige Gewinnmarge von 36%.

Der TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index ist ein Aktien-Index, der mithilfe von Qualitätskriterien aus den 20 operativ erfolgreichsten US-Unternehmen gebildet wird. Neben dem langfristigen Firmenerfolg und einer stabilen Geschäftsentwicklung müssen die Unternehmen sogenannte „Burggraben“- Eigenschaften aufweisen. Burggraben-Unternehmen zeichnen sich durch nur schwer angreifbare Geschäftsmodelle aus. Der Erfolg dieser Unternehmen zeigt sich in der Qualität verschiedener Kennzahlen, wie eine hohe und stabile Nettogewinnmarge, hohe Eigen- und Gesamtkapitalrenditen sowie stabiles Umsatz- und Gewinnwachstum.

Auch die Aktie von Erie Indemnity aus dem TraderFox-Index notierte am Donnerstag leicht im Plus bei 142,10 USD. Das US-Versicherungsunternehmen bietet seinen Kunden eine Vielzahl an Spezialversicherungen und zudem auch Anlageberatung an. Mit den Prämieneinnahmen, die vor allem aus der eigenen Auto-, Lebens- und Schadensversicherung generiert werden, kam Erie zuletzt auf 2,2 Mrd. USD. Und die Geschäfte laufen so erfolgreich, das Erie schon seit etlichen Jahren konstant höhere Dividenden an seine Anteileigner ausschütten kann. Nicht nur das die Versicherungsbranche an sich schon für Dividenden-Investoren ein generell gutes Umfeld zur Kaptalanlage bieten. Letztlich hat auch Erie in den vergangenen 28 Jahren mit schrittweise gestiegenen Gewinnbeteiligungen für zufriedene Anleger gesorgt. Dabei erhöhte der Versicherungsanbieter seine Quartalsdividende erst im Dezember wie im Jahr zuvor um gut 7% von 0,84 auf 0,90 USD. Damit ergibt sich zwar nur eine Rendite von 2,5%, dafür ist die Ausschüttungsquote mit derzeit fast 70% noch ausbaufähig. Auch bekräftigt das anhaltende Dividendenwachstum die Fähigkeit des Managements das Versicherungsgeschäft kontinuierlich weiter auszubauen. Allein in 3.Quartal konnte Erie dabei einen Gewinnsprung um 37% bei deutlich anziehenden Erlösen verzeichnen. Immerhin kletterten die Gewinne des doch eher konservativen Geschäfts in den zurückliegenden 5 Jahren im Schnitt um 10%, bei einer durchaus soliden Nettomarge von 12%. Eine gute Basis also für zukünftige Ausschüttungen.

Hinweis: Die Anlagestrategien von TraderFox sind 100 % regelbasiert. Der komplette Backtest und die 20 aktuellen Index-Werte können hier eingesehen werden. Eine Nachbildung dieser Anlagestrategie ist über die Online-Vermögensverwaltung QualitInvest möglich. Dort werden die TraderFox-Strategie über Direktinvestment in Aktien abgebildet.

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