TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index: Wissenschaftliche Produktstudie schiebt Masimo-Aktie knapp 15% ins Plus und MarketAxess will Handelsgeschäfte mit kommunalen Anleihen dynamisch ausbauen

Die US-Aktienmärkte haben am Freitag eine schwache Woche angesichts den von der Notenbank angedeuteten früheren Zinserhöhungen klar im Minus beendet. Der TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index gab in diesem Umfeld ebenfalls leicht auf 24.318 Punkte nach. Medizintechnikanbieter Masimo profitiert von türkischer Wirksamkeits-Studie zum “ORi“-Sauerstoff-Überwachungssystem. MarketAxess schließt Übernahme der elektronischen Plattform “MuniBrokers“ ab und setzt auf hohe Wachstumsdynamik beim weltweiten Handel mit kommunalen Anleihen.

Einen soliden Anstieg von über 4% auf 240,10 USD konnte am Freitag im TraderFox-Index die Aktie von Masimo hinlegen, das Plus seit Beginn des Monats summiert sich bei den Papieren damit auf beachtliche 15%. Beflügelt wurde das Medizintechnik-Unternehmen, das eine Vielzahl von nicht-invasiven Überwachungstechnologien, darunter medizinische Geräte und Sensoren, entwickelt und verkauft, dabei von einer kürzlich veröffentlichten Wirksamkeits-Studie eines Wissenschaftlers. So hatte der türkische Dr. Ayten Saracoglu vom Marmara University Pendik Training and Research Hospital in Istanbul im “Turkish Journal of Medical Sciences“ das “ORi“-Sauerstoff-Überwachungssystem von Masimo gelobt, was bei Operationen und Nachbehandlung die Sicherheit des Patienten nachweislich verbessern und auch den Krankenhausaufenthalt insgesamt verkürzen kann. Die ORi-Technik des Unternehmens, die seit 2014 weltweit angeboten wird, kommt unter anderem zur Ermittlung von Sauerstoffsättigung und Pulsmessung sowie der Gehirn- und Atemwegsüberwachung zum Einsatz. Darüber hinaus werden noch weitere innovative Monitoring-Lösungen angeboten, die das Patientenmanagement aus der Ferne unter anderem über das Smartphone ermöglichen. Zwar hatte sich bei Masimo die Wachstumsdynamik während der letzten Quartale auch durch die Auswirkungen der Virus-Pandemie gerade in den USA stark beschleunigt, aber auch schon in den 5 Jahren davor zogen die Erlöse um durchschnittlich 10% an.

Und für die Zeit nach Covid-19 ist der Hersteller von medizinischen Sensorprodukten auch dank anhaltend hoher Innovationskraft bestens gerüstet. Dabei hilft die Tatsache, dass das Management beständig für Sortimentsverbesserungen sorgt und zudem auch immer neue Produkte einführt werden, die alle dazu beitragen sollen, die Ertragsdynamik beizubehalten. Bei Masimo wird für 2021 jedenfalls ein Gewinn von 4,32 USD je Aktie, nach 3,84 USD im letzten Jahr erwartet, was einem Gewinnanstieg von fast 20% entsprechen würde. Die Eigenkapitalrendite lag zuletzt jedenfalls bei soliden 17%, und auch die Nettomarge des Medizintechnikanbieters war mit 19% überdurchschnittlich hoch. Das generell robuste und hochinnovative Geschäftsmodell des Unternehmens hat an der Börse mittlerweile aber eine durchaus stolze Bewertung erreicht. Immerhin liegt das aktuelle KGV der Masimo-Aktie bei 55 und hat hier trotz solider Aussichten doch schon so einiges an Wachstumsphantasie vorweggenommen.

Der TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index ist ein Aktien-Index, der mithilfe von Qualitätskriterien aus den 20 operativ erfolgreichsten US-Unternehmen gebildet wird. Neben dem langfristigen Firmenerfolg und einer stabilen Geschäftsentwicklung müssen die Unternehmen sogenannte „Burggraben“- Eigenschaften aufweisen. Burggraben-Unternehmen zeichnen sich durch nur schwer angreifbare Geschäftsmodelle aus. Der Erfolg dieser Unternehmen zeigt sich in der Qualität verschiedener Kennzahlen, wie eine hohe und stabile Nettogewinnmarge, hohe Eigen- und Gesamtkapitalrenditen sowie stabiles Umsatz- und Gewinnwachstum.

Einen Kursrückgang von über 2% auf 449,50 USD musste am Freitag im TraderFox-Index dagegen die Aktie von MarketAxess hinnehmen. Das amerikanische Unternehmen, das institutionellen Anlegern elektronische Börsenplattformen für die Handelsabwicklung von Staatsanleihen anbietet, zählt eigentlich zu den größten Krisengewinnern des Jahres 2020. Inzwischen notieren die Papiere aber mit einem ordentlichen KGV von 50, was aber begründet mit den künftigen Wachstumsmöglichkeiten durchaus Sinn macht. Denn MarketAxess sorgte mit seinen Trading-Plattformen für Kredit- und Bondtransaktionen im letzten Jahr nicht für Spitzenwerte beim Handelsvolumen, auch Umsatz- und Gewinn zogen kräftig um beachtliche 35% bzw. 46% an. Die Wachstumsraten in 2021 dürften zwar nicht mehr ganz so dynamisch ausfallen, aber allein in Q1 legte das Handelsvolumen erneut um solide 18% zu. Wobei vor allem die asiatisch/pazifische Region mit einem Plus von 57% ein wichtiger Treiber war. Zusätzlich zu seinen eigentlichen Kernprodukten zu denen hauptsächlich US- und Euro-Anleihen gehören, will der Börsenplattform-Betreiber künftig den Bereich von kommunalen Anleihen verstärkt ausbauen.

MarketAxess hatte erst im April die Übernahme des Markführers in diesem Sektor, die elektronische Plattform “MuniBrokers“, abgeschlossen. Die neue Tochter ist neben den USA und Europa auch in Großbritannien und Singapur aktiv. Für kommunale Anleihen, die insbesondere zur Finanzierung von Infrastruktur-Projekten genutzt werden, sehen Analysten ein gegenwärtiges handelbares Marktvolumen von jährlich bis zu 4 Billionen USD. Allein im letzten Quartal machte das Handelsvolumen dieser Anleiheform bei MarketAxess nur rund 17% aus, was wiederum das enorme Potenzial aufzeigt. Zuletzt erreichte die elektronische Börse beim Handel mit sicheren US-Bonds jedenfalls einen Marktanteil von 19%, der demnächst ebenfalls noch weiter ausgebaut werden dürfte. Mit einer beeindruckend hohen operativen Marge von 54% bleibt das Unternehmen zudem auch hochgradig renditestark.

Hinweis: Die Anlagestrategien von TraderFox sind 100 % regelbasiert. Der komplette Backtest und die 20 aktuellen Index-Werte können hier eingesehen werden. Eine Nachbildung dieser Anlagestrategie ist über die Online-Vermögensverwaltung QualitInvest möglich. Dort werden die TraderFox-Strategie über Direktinvestment in Aktien abgebildet.

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