TraderFox Graham-Value Offensive Index: Mead Johnson Nutrition hebt nach Übernahme ab, Snap-on überzeugt mit starken Q4-Zahlen

Am Freitag verbuchte der TraderFox Graham-Value Offensive Index einen deutlichen Zuwachs von 0,75 Prozent. Dagegen beendete der S&P500 Index den Handelstag nur mit einem Plus von 0,35 Prozent. Der absolute Gewinner im TraderFox Graham-Value Offensive Index war die Mead Johnson Nutrition-Aktie. Aufgrund der Übernahme durch Reckitt Benckiser zog die Aktie um 5,6 Prozent nach oben.

Der TraderFox Graham-Value Offensive Index enthält 20 Value-Aktien, die anhand verschiedener klassischer Bewertungskennzahlen und ihrer Volatilität bewertet werden. Bei der Aktienauswahl werden Faktoren wie das Ausschütten einer Dividende, ein niedriges Kurs-Buchwert-Verhältnis, ein positives EPS-Wachstum, konstant positive Gewinne während der letzten 5 Jahre, eine geringe Verschuldung sowie ein hohes Verhältnis aus Umlaufvermögen zu kurzfristigen Verbindlichkeiten positiv bewertet. Weitere Auswahlkriterien sind eine hohe Kapitalrendite und eine niedrige Unternehmensbewertung.

Reckitt Benckiser erwartet nach Mead Johnson Nutrition-Übernahme deutliche Gewinnsteigerungen

Der US-Konzern Mead Johnson Nutrition Co. ist einer der führenden Hersteller von Baby- und Kindernahrung. Der Nahrungsmittelproduzent beliefert seine Kunden in Asien, Lateinamerika, Nordamerika und Europa über eigene Vertriebskanäle. In erster Linie vertreibt der Konzern unter der Marke Enfamil Nahrungspräparate für Säuglinge. Erweitert wird das Sortiment durch Nahrungsergänzungsmittel zur Anwendung während der Schwangerschaft oder Stillzeit. Neben Enfamil zählen zu den wichtigsten Marken Enfagrow, Nutramigen und Choco Milk.

Am Freitag gab der britische Konzern Reckitt Benckiser die milliardenschwere Übernahme von Mead Johnson Nutrition bekannt. Der Produzent von Calgon, Kukident und Clearasil bietet für den US-Konzern insgesamt 16,6 Mrd. US-Dollar (15,5 Mrd. Euro). Das entspricht 90 USD je Mead Johnson Nutrition-Aktie. Diesen Preis hatte Reckitt Benckiser bereits Anfang Februar bei Verhandlungen mit dem Management des Babynahrungsherstellers genannt. Für den britischen Konsumgüterkonzern wäre es die größte Übernahme der Unternehmensgeschichte. Das Reckitt Benckiser-Management erwartet durch die Übernahme Einsparungen von rund 200 Mio. britischen Pfund. Diese sollen innerhalb von 3 Jahren nach dem Deal erzielt werden. Schon im ersten Jahr soll der Zukauf den Gewinn je Aktie von Reckitt Benckiser deutlich steigern. Im dritten Jahr soll die Steigerung bereits im zweistelligen Prozentbereich liegen.

Mit der geplanten Übernahme erhöht der britische Konzern vor allem seine Präsenz in Asien. Denn auf dem größten Markt in Asien zählt Mead Johnson Nutrition bei Baby- und Kindernahrung zu den Marktführern. 2016 erzielte der US-Konzern die Hälfte des Gesamtumsatzes von 3,7 Mrd. Dollar auf dem asiatischen Markt. Mead Johnson Nutrition steht für ein ausgezeichnetes Geschäftsmodell mit hohen Margen sowie soliden Cashflows. Der Babynahrungshersteller erzielt insgesamt eine operative Marge von 20 Prozent und eine Gewinnmarge von 15 Prozent. Das durchschnittliche Gewinnwachstum der letzten 5 Jahren lag bei 4 Prozent. Zusätzlich bietet die Aktie eine Dividendenrendite von 1,9 Prozent.

Snap-on beeindruckt in Q4 erneut mit hohem Gewinnwachstum

Zu den Tagesfavoriten im TraderFox Graham-Value Offensive Index gehörte am Freitag die Aktie von Snap-on. Überzeugende Q4-Zahlen konnten die Aktie bereits seit einigen Tagen beflügeln.

Das US-Unternehmen Snap-on Inc. zählt zu den weltweit führenden Produzenten technischer Werkzeuge und Geräte. Dabei umfasst die Produktpalette unter anderem Werkzeuge, Diagnosegeräte sowie Elektrowerkzeuge. Die Hauptkunden sind in der Automobilindustrie zu finden. Zudem bietet Snap-on zahlreiche Produkte und Dienstleistungen für Industrie-, Transport- und Landwirtschaftsunternehmen an.

Snap-on vermeldete in der letzten Woche solide Zahlen für das 4.Quartal sowie für das abgelaufene Geschäftsjahr 2016. Im 4.Quartal erzielte das Unternehmen einen Umsatzanstieg im Vergleich zum Vorjahr um 4,5 Prozent auf 890 Mio. USD. Vor allem ein robustes Wachstum im Geschäftsbereich Reparatursysteme & Information führte zu dem Umsatzanstieg. Beim Gewinn je Aktie verzeichnete Snap-on einen Anstieg von 11 Prozent auf 2,47 USD. Damit konnten die Erwartungen der Analysten übertroffen werden. Diese hatten nur mit 2,41 USD sowie einem Umsatz von 884 Mio. USD gerechnet.

Die stärkste Entwicklung zeigte im 4.Quartal bei Snap-on der Geschäftsbereich Reparatursysteme & Information. Der Umsatz erhöhte sich hier im Vergleich zum Vorjahr um 14 Prozent auf 319 Mio. USD. Ein solides Umsatzwachstum erzielte auch der Unternehmensbereich Werkzeuge, der um 1,5 Prozent auf 417 Mio. USD zulegte. In der Gewerbe & Industrie-Sparte stieg der Umsatz um 1,6 Prozent auf 286 Mio. USD.

Im Gesamtjahr 2016 verbuchte das Unternehmen einen Umsatzanstieg von 2,3 Prozent auf 3,43 Mrd. USD. Der Gewinn je Aktie erhöhte sich im Vergleich zu 2015 um 14 Prozent auf 9,20 USD. Snap-on verzeichnete damit erneut ein beeindruckendes Geschäftsjahr. Das Unternehmen stellt mit seinem umfassenden Geschäftsmodell den eigenen Wertschöpfungsprozess in den Vordergrund. Dabei konzentriert sich Snap-on besonders auf Punkte wie Sicherheit, Servicequalität, Kundenzufriedenheit sowie Innovationen. Diese Bereiche konnten 2016 wieder als Wachstumstreiber überzeugen.

Als Qualitätsunternehmen erzielt Snap-on Inc. bereits seit Jahren ein konstantes Wachstum. Dabei lag das Gewinnwachstum der letzten 5 Jahren im Schnitt bei 14 Prozent. Zudem ist das Unternehmen hochprofitabel und erwirtschaftet eine operative Marge von 23 Prozent. Die Gewinnmarge liegt bei 15 Prozent. Beachtlich ist auch die Eigenkapitalrendite von 21 Prozent. Gleichzeitig zahlt Snap-on eine Dividende und bietet damit eine Dividendenrendite von 1,7 Prozent.