Neben der klassischen Dividende berücksichtigen wir bei der Auswahl der Indexkomponenten mit unserer eigenentwickelten Kennzahl „Adjustierte Dividendenrendite“ neben ausgeschütteten Dividenden auch Aktienrückkäufe und Kapitalerhöhungen.
Wichtig: Es ist ein US-Index. Zertifikate auf Euro-Basis
profitieren, wenn der USD steigt. Und andersrum! Wegen dieses
Währungseffekts laufen US-Indizes und Zertifikate kurzfristig meist nicht
parallel.
TraderFox Dividenden-Champions Defensive
Der "TraderFox Dividenden-Champions Defensive" ist ein Total Net Return Index. Dividenden
werden reinvestiert.
Die TraderFox GmbH als Betreiber von qix.capital ist Entwickler des
Index-Regelwerks. Für die Index-Zertifikate sind allein die jeweiligen
Banken verantwortlich. Wir partizipieren direkt oder indirekt an der
Vermarktung der Indizes. Dies Betrifft u.a. Lizenzeinnahmen von
Emissionsbanken und KVGs.
Hinweis zum Chart und zu den Performance-Statistiken: Der
TraderFox Dividenden-Champions Defensive Index ist seit dem
02.10.2015 börsennotiert.
Die Indexentwicklung davor wurde nach dem Index-Regelwerk backgetestet.
Hinweis zum Chart und zu den Performance-Statistiken: Der
TraderFox Dividenden-Champions Defensive ist seit dem
02.10.2015 börsennotiert.
Index-Zusammensetzung
Name
Prozentuale Gewichtung bei Start
Allison Transmission Holdings
5,0%
ALLSTATE CORP
5,0%
Amgen
5,0%
Bristol-Myers Squibb Company
5,0%
Campbell Soup
5,0%
Cardinal Health Inc.
5,0%
Cisco Systems
5,0%
Colgate-Palmolive Co.
5,0%
Dominos's Pizza Inc.
5,0%
Gentex
5,0%
JM Smucker
5,0%
Juniper Networks
5,0%
Landstar System
5,0%
Magellan Midstream Partners L.P.
5,0%
McKesson
5,0%
Oracle Corporation
5,0%
Packaging Corp of America
5,0%
Procter & Gamble Company (The)
5,0%
Sirius XM Holdings Inc.
5,0%
Union Pacific Corporation
5,0%
Index-Änderungen zum Umschichtungstermin am 02.01.2023
Aufgestiegen
Allison Transmission Holdings
Cardinal Health Inc.
Gentex
Magellan Midstream Partners L.P.
McKesson
Packaging Corp of America
Union Pacific Corporation
Abgestiegen
3M Co.
Assurant
DaVita Inc.
Gilead Sciences
NortonLifeLock
T. Rowe Price Group
The Travelers Companies
Statistiken
TraderFox Dividenden-Champions Defensive - Outperformance gegenüber S&P 500 TR
TraderFox Dividenden-Champions Defensive - Performancevergleich mit S&P 500 TR
Ausführliche Beschreibung
Neben der klassischen Dividende gelten auch Aktienrückkäufe als probates Mittel, erwirtschaftete Geldmittel an die Aktionäre auszuschütten. In unserer eigenentwickelten Kennzahl „Adjustierte Dividendenrendite“ berücksichtigen wir daher bei der Auswahl der Indexkomponenten neben ausgeschütteten Dividenden auch Aktienrückkäufe und Kapitalerhöhungen.
Das Management eines Unternehmens steht stets vor die Wahl, erwirtschaftete Gewinne entweder zum jetzigen Zeitpunkt an die Aktionäre auszuschütten oder in neue Projekte zu reinvestieren, um zukünftige Ausschüttungen zu erhöhen. Eine aktionärsfreundliche Politik würde immer eine Entscheidung treffen, die am Ende zu einem höheren Unternehmenswert führt und damit dem Aktionär die höchsten Gewinne beschert. In der Realität handeln Manager jedoch häufig nicht zum Wohle der Aktionäre. Das kann sich beispielsweise in einer Neigung zu unrentablen Lieblingsprojekten oder dem Aufbau eines großen Firmenimperiums durch teure Akquisitionen äußern.
Das Management von Unternehmen, die regelmäßig Überschüsse an die Aktionäre ausschütten, entscheidet sich bewusst dafür, einen großen Teil der Gewinne nicht in zukünftiges Wachstum zu investieren, sondern die Aktionäre am Firmenerfolg teilhaben zu lassen. Bei Firmen, die ihre Gewinne nicht ausschütten, kann man sich zumindest nicht sicher sein, ob das Geld im Sinne der Aktionäre eingesetzt wird. Eine hohe Ausschüttungsquote ist aus diesem Grund prinzipiell ein Signal dafür, dass ein Unternehmen aktionärsfreundlich agiert. Weiterhin setzen Dividenden ein zweites Signal: Ist sich das Management sicher, in der Zukunft höhere Einzahlungen erwirtschaften zu können, werden bereits im Vorfeld Ausschüttungen initiiert. Dividendenausschüttungen nehmen damit eine gute Geschäftsentwicklung vorweg.
Was in der klassischen Dividendenrendite unberücksichtigt bleibt, ist die Betrachtung von Aktienrückkäufen. Diese sind theoretisch äquivalent zu einer Dividende, die vom Aktionär anschließend in die Aktie reinvestiert wird. Kapitalerhöhungen als Gegenteil eines Aktienrückkaufes stellen dagegen eine Einzahlung in das Unternehmen dar, die ähnlich wie die Aufnahme neuer Schulden in diesem Kontext negativ gewertet wird.
Mit der Aktienauswahl des TraderFox Dividenden-Champions Defensive-Index greifen wir die genannten Ausschüttungskriterien auf. Die wichtigsten Auswahlkriterien lauten:
Hohe adjustierte Dividendenrendite für den Aktionär: (Dividendenausschüttungen + Aktienrückkäufe – Kapitalerhöhungen) / Marktkapitalisierung
Hohe adjustierte Dividendenrendite für das Gesamtunternehmen: (Dividendenausschüttungen + Aktienrückkäufe – Kapitalerhöhungen - Nettoschuldenaufnahme) / Enterprise-Value
Steigerung der Dividende in den vergangenen fünf und drei Jahren sowie in den vergangenen vier Quartalen
