Langfristiger Vermögensaufbau
Geld langfristig anzulegen ist heute sogar mit kleinen Beträgen
weitaus einfacher und günstiger geworden als dies jahrzehntelang der Fall
war. Investoren, die sich nicht aktiv mit der Auswahl von
Einzelartikeln beschäftigen möchten, empfiehlt die Investorenlegende Warren
Buffett ein Investment in einen passiven Fonds, der den breiten US-Index
S&P 500 abbildet.
Solche börsennotierten Fonds – Exchange Traded Funds (ETFs) – können
jederzeit an der Börse gehandelt werden. Sie sind des Weiteren im
Gegensatz zu aktiv gemanagten Fonds auch bei der Verwaltungsgebühr
deutlich günstiger: In den USA sind die Verwaltungsgebühren aktiver Fonds
bis zu 30 mal teurer.
Zwar wird dies von den Fondsgesellschaften damit gerechtfertigt,
dass die Fondsmanager mit einer aktiven Aktienauswahl eine höhere Rendite
erzielen sollen als ein breiter Vergleichsindex. In zahlreichen Studien
konnte dies jedoch widerlegt werden: Nach Kosten sind die meisten aktiven
Fonds auf langer Sicht ihren Index-Vergleichswerten unterlegen. So
erfreuen sich passive ETFs immer wachsender Beliebtheit, ein Siegeszug der
klaren ökonomisch begründeten Erkenntnissen folgt.
Es ist allerdings fraglich ob marktkapitalisierungsgewichtete Indizes
eine gute Basis für die Aktienauswahl eines Portfolios bilden, da
überbewertete Unternehmen ein größeres Gewicht erhalten, während
unterbewertete Unternehmen geringer gewichtet werden. Eine solche
Aktienauswahl ist für das Portfolio eines Investors prinzipiell unerwünscht
und führt zwangsläufig zu Renditeeinbußen.
Daher haben wir von TraderFox (Betreiber von qix.capital) nun alternative Indexkonzepte entwickelt,
die auf faktorbasierten Investmentstrategien beruhen: Der Aufbau unserer
Indizes orientiert sich nicht wie üblich an der Marktkapitalisierung,
sondern an bewährten Faktoren, die einen erheblichen
Einfluss auf die langfristige Rendite einer Aktienauswahl haben.
