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Liebe Anleger,

die Zusammensetzungen werde TraderFox-Indizes werden 100 % regelbasierte ermittelt. Über die die Online-Vermögensverwaltung https://www.qualitinvest.de können die regelbasierten Index-Konzepte nachgebildet werden. Hier sind nun die Änderungen in den Indizes:

TraderFox High-Quality Alpha Selection
Aufsteiger:
US7841171033 SEI Investments
US46120E6023 Intuitive Surgical
US3119001044 Fastenal
Absteiger:
US0530151036 Automatic Data Processing
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US73278L1052 Pool Corp

QIX Dividenden Europa
Aufsteiger
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DE0006048432 Henkel Vz.
CH0025238863 Kühne+Nagel
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Absteiger
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TraderFox Stabiles Wachstum
Aufsteiger
US14149Y1082 Cardinal Health
US22160K1051 Costco Wholesale Corp
US87724P1066 Taylor Morrison Home Corp.
US2107511030 Container Store Group Inc.
US70959W1036 Penske Automotive Group Inc
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US89417E1091 Travelers Companies
US00164V1035 AMC Networks
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Absteiger
US30050B1017 Evolent Health
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US2383371091 Dave & Buster\'s Entertainment
US52603A2087 LendingClub Corp
US81619Q1058 SELECT MEDICAL HOLDINGS Corp
US0537741052 Avis Budget Group
US55305B1017 M/i Homes
US1535272058 Central Garden
US36251C1036 GMS

TraderFox Dividenden-Champions
Aufsteiger
US48203R1041 Juniper Networks
US3755581036 Gilead Sciences
US5010441013 Kroger Co (The)
US1101221083 Bristol-Myers Squib
US82968B1035 Sirius XM Holdings Inc
US92840M1027 Vistra Energy Corp.
Absteiger
US6293775085 NRG Energy
US14149Y1082 Cardinal Health
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US3156161024 F5 Networks
US9314271084 Walgreens Boots Alliance Inc
US1941621039 Colgate-Palmolive Co

TraderFox High-Quality-Stocks USA
Aufsteiger
US7841171033 SEI Investments
US8292141053 Simulations Plus
Absteiger
US0530151036 Automatic Data Processing
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TraderFox Joels Zauberformel-Index

Der US Qualitätsaktien-Index

Aktueller Kurs (22:29)

15.743,93

+2,57%

Der TraderFox Joels Zauberformel-Index enthält 20 Aktien die anhand ihrer Gewinnrendite und Kapitalrendite ausgewählt werden.

Wichtig: Es ist ein US-Index. Zertifikate auf Euro-Basis profitieren, wenn der USD steigt. Und andersrum! Wegen dieses Währungseffekts laufen US-Indizes und Zertifikate kurzfristig meist nicht parallel.

TraderFox Joels Zauberformel-Index

Der "TraderFox Joels Zauberformel-Index" ist ein Total Net Return Index. Dividenden werden reinvestiert.

Börsennotiert seit:	17.03.2016
Punktzahl zum Börsenstart:	10.000
Performance seit Börsennotierung:	+57,46%
Max. Drawdown seit Börsennotiz:	-41,66%
Umschichtungsintervall:	6 Monate
Anzahl von Aktien:	20
Aktienuniversum:	USA Top 1800

Investieren

QUALITINVEST Portfolio

Die TraderFox GmbH als Betreiber von qix.capital ist Entwickler des Index-Regelwerks. Für die Index-Zertifikate sind allein die jeweiligen Banken verantwortlich. Wir partizipieren direkt oder indirekt an der Vermarktung der Indizes. Dies Betrifft u.a. Lizenzeinnahmen von Emissionsbanken und KVGs.

Performance des Index-Regelwerks

Hinweis zum Chart und zu den Performance-Statistiken: Der TraderFox Joels Zauberformel-Index Index ist seit dem 17.03.2016 börsennotiert. Die Indexentwicklung davor wurde nach dem Index-Regelwerk backgetestet.

Startzeitpunkt	31.12.1998	Performance gesamt	+2.236,51%
durchschnittliche Jahresperformance	+15,26%	Max. Drawdown	-44,87%
durchschnittliche Benchmark Jahresperformance	+7,29%	Benchmark Drawdown	-55,25%

YTD	+18,38%	1 Monat	+9,15%
1 Jahr	+35,16%	3 Monate	+19,64%
3 Jahre	+17,89%	6 Monate	+27,34%

1999

-1,1%
2000

+34,7%
2001

+31,2%
2002

+13,8%
2003

+32,2%
2004

+31,2%
2005

+25,1%
2006

+18,2%
2007

+11,0%
2008

-19,9%
2009

+32,8%
2010

+9,9%
2011

+8,5%
2012

+4,4%
2013

+49,8%
2014

+19,8%
2015

-0,2%
2016

+17,1%
2017

+13,5%
2018

-5,6%
2019

+18,3%
2020

-5,8%

Chart

Hinweis zum Chart und zu den Performance-Statistiken: Der TraderFox Joels Zauberformel-Index ist seit dem 17.03.2016 börsennotiert.

Index-Zusammensetzung

Name	Prozentuale Gewichtung bei Start
Allison Transmission Holdings	5,0%
AMC Networks	5,0%
Best Buy Co.	5,0%
Bio-Rad Laboratories Inc.	5,0%
Biogen Idec	5,0%
CDK GLOBAL INC	5,0%
Cisco Systems	5,0%
CVS Health Corp.	5,0%
Discovery Communications	5,0%
Grand Canyon Education	5,0%
Innoviva	5,0%
Insperity	5,0%
Kroger Company (The)	5,0%
Molina Healthcare Inc	5,0%
Oracle Corporation	5,0%
Pfizer	5,0%
Philip Morris Internat. Inc. Registered Shares o.N	5,0%
Robert Half International	5,0%
USANA Health Sciences	5,0%
Xerox Holdings Corp	5,0%

Index-Änderungen zum Umschichtungstermin am 01.10.2020

Aufgestiegen
Best Buy Co.
Biogen Idec
CDK GLOBAL INC
CVS Health Corp.
Grand Canyon Education
Insperity
Kroger Company (The)
Philip Morris Internat. Inc. Registered Shares o.N
USANA Health Sciences
Xerox Holdings Corp

Abgestiegen
GCI Liberty
Intel
Investors Real Estate Trust
Lexington Realty Trust
MSG Networks Inc
Premier
Snap-On Incorporated
Vector Group Ltd.
Vornado Realty Trust
Whirlpool Corp.

Statistiken

TraderFox Joels Zauberformel-Index Outperformance gegenüber Benchmark — TraderFox Joels Zauberformel-Index - Outperformance gegenüber S&P 500 Total Return

TraderFox Joels Zauberformel-Index Performancevergleich mit Benchmark — TraderFox Joels Zauberformel-Index - Performancevergleich mit S&P 500 Total Return

Ausführliche Beschreibung

Joel Greenblatt wurde durch seine „Zauberformel“ bekannt, die allein durch zwei Kriterien eine überlegenen Aktienauswahl verspricht. Seinen Erfolg als Value-Investor stellte Greenblatt mit seinem Hedgefonds Gotham Capital unter Beweis, der von 1985 bis 2006 eine durchschnittliche Rendite von 40 % erzielte.

Klassische Value-Ansätze waren Joel Greenblatt meist zu kompliziert – verlangen diese doch umfangreiche Kenntnisse in der Bilanzanalyse und Unternehmensbewertung. Aufgrund dessen entwickelte er eine regelbasierte, sehr intuitive Strategie, die prinzipiell auch von jedem Laien umgesetzt werden kann. In seinem Buch „Die Börsenzauberformel“ (Englisch: „The Little Book that Beats the Market“) beschreibt er die Einzelheiten dieser Strategie und zeigt auf, dass diese dem Markt historisch überlegen war. Da das Regelwerk darüberhinaus rein quantitativ ist, werden Emotionen komplett außer Acht gelassen und typische Anlegerfehler somit vermieden. Dafür, dass sich auch Privatanleger von Greenblatts Erkenntnissen angesprochen fühlten spricht die Tatsache, dass es sein Buch auf die Bestseller-Liste der New York Times schaffte.

Mit dem Fokus auf Value-Strategien steht Greenblatt nicht allein. Die empirische Kapitalmarktforschung ist nach vielen umfangreichen globalen Studien ebenfalls zu der Erkenntnis gekommen, dass Value-Aktien im Durchschnitt höhere Renditen aufweisen als der breite Markt oder viele andere Investmentstrategien.

Neben gewissen Ausschlusskriterien, die sich etwa auf die Mindestmarktkapitalisierung oder den Ausschluss von Unternehmen aus dem Ausland sowie aus dem Versorgungs- und Finanzsektor beziehen, verwendet Greenblatt mit seiner Zauberformel nur zwei Kriterien für seine Aktienauswahl: Die Gewinnrendite und die Kapitalrendite.

Die Gewinnrendite ist eine klassische Bewertungskennzahl, bei der operative Gewinn eines Unternehmens ins Verhältnis zum Gesamtunternehmenswert („Enterprise Value“) gesetzt wird. Durch die Wahl des EBIT als Ergebniskennzahl, welches die Zinszahlungen an die Fremdkapitalgeber bemisst und des Gesamtunternehmenswerts als Bezugsgröße, der ebenfalls den Anspruch der Fremdkapitalgeber berücksichtigt, ist eine universeller Vergleichbarkeit aller Unternehmen mit verschiedenem Verschuldungsgrad gewährleistet. Je höher die Gewinnrendite – also je höher der erzielte Gewinn im Vergleich zum Wert des Unternehmens – desto günstiger ist das Unternehmen bewertet. Eine hohe Gewinnrendite wird im Rahmen dieses Vorgehens daher positiv gesehen.

Die Kapitalrendite ist im Gegensatz zur Gewinnrendite eine Qualitätskennzahl und wird von Greenblatt als Verhältnis aus EBIT zu den materiellen Nettovermögenswerten definiert. Eine hohe Ausprägung dieser Kennzahl sagt damit aus, dass ein vergleichsweise hoher Gewinn im Vergleich zum eingesetzten Kapital erzielt werden konnte. Dadurch lässt sich beispielsweise auf eine hohe Kapitaleffizienz, Wettbewerbsvorteile oder aber auch nachhaltiges Wachstumspotenzial schließen. Insgesamt spiegelt diese Kennzahl die Gewinnqualität des Unternehmens wider – eine höhere Kapitalrendite wird damit positiv bewertet.

Im Gegensatz zu vielen anderen Regelwerken definiert Greenblatt keine starren kritischen Grenzwerte, bei denen Aktien mit einer zu niedrigen Gewinn- oder Kapitalrendite ausgeschlossen werden. Stattdessen wird das gewählte Aktienuniversum nach beiden Kriterien sortiert und die höchstplatzierten Unternehmen stellen anschließend die Auswahl für die Umsetzung der Strategie dar.

Unser Leaderboard „Joel Greenblatts Zauberformel“ orientiert sich am Originalregelwerk – also ebenfalls an der Gewinn- und Kapitalrendite wie von Greenblatt definiert. Darüber hinaus bewerten wir eine geringe Aktienvolatilität in Form der Standardabweichung der täglichen Renditen des letzten Jahres sowie der wöchentlichen Renditen der letzten 3 Jahre positiv.

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