in den regelbasierten TraderFox-Indizes finden zum Stichtag 4. April folgende Umschichtungen statt
QIX Deutschland
Aufsteiger
DE000A12DM80 Scout24 AG
DE000WAF3001 Siltronic AG
DE0005419105 CANCOM SE O.N.
DE0006766504 Aurubis AG
DE0007037129 RWE AG
DE000A288904 CompuGroup Medical SE & Co.KGaA
IE00BZ12WP82 Linde PLC
DE0006231004 Infineon
Absteiger
DE000A0JL9W6 VERBIO Vereinigte BioEnergie AG
DE000A2GS401 Software AG
DE000EVNK013 EVONIK INDUSTRIES NA
DE000A0Z2ZZ5 Freenet
DE0005313704 Carl Zeiss Meditec
DE000A1EWWW0 Adidas
DE0005785802 Fresenius Medical Care
DE0008402215 Hannover Rück
QIX Dividenden Europa
Aufsteiger
FI4000074984 Valmet Oyj
DE000LEG1110 LEG Immobilien SE
CH0012221716 ABB
FI0009005987 UPM Kymmene
NL0010773842 NN Group
ES0130670112 Endesa
FR0000120644 DANONE S.A. EO -,25
NL0011794037 Koninklijke Ahold Delhaize N.V.
NL0012866412 BE Semiconductor Industries N.V.
Absteiger
FI0009007884 Elisa OYJ
GB0002374006 DIAGEO PLC
NL0006294274 Euronext N.V.
SE0000190126 AB Industrivärden
NL0009432491 Koninklijke Vopak N.V.
DK0060448595 Coloplast AS
DE0005810055 Deutsche Börse
DE000A0HN5C6 DEUTSCHE WOHNEN SE
CH0002497458 SGS
FR0000120073 Air Liquide
TraderFox High-Quality Alpha Selection
Aufsteiger
US3841091040 Graco
US0905722072 Bio-Rad Laboratories A
US3021301094 Expeditors International of Washington
Absteiger
US8910921084 Toro Co
US0003602069 AAON
US4262811015 Jack Henry & Associates
TraderFox High-Quality-Stocks USA
Aufsteiger
US3841091040 Graco
US0905722072 Bio-Rad Laboratories A
US4415931009 Houlihan Lokey Inc.
US3021301094 Expeditors International of Washington
US6795801009 Old Dominion Freight Line Inc.
US92532F1003 Vertex Pharmaceuticals Inc.
US61174X1090 Monster Beverage
Absteiger
US8910921084 Toro Co
US28176E1082 Edwards Lifesciences Corp
US5747951003 Masimo Corp
US75886F1075 Regeneron Pharmaceuticals
US74460D1090 Public Storage
US16359R1032 Chemed
Dividenden-Champions
Aufsteiger
US5535301064 MSC Industrial Direct Co Inc.
US35137L2043 Fox Corp. (B)
US14149Y1082 Cardinal Health
US74144T1088 T. Rowe Price Group
US3719011096 Gentex
US25754A2015 Domino\'s Pizza
US4581401001 Intel Corp
Absteiger
US4601461035 International Paper Co.
US6819191064 Omnicom Group
US30034W1062 Evergy
US00206R1023 AT&T Inc
US58933Y1055 Merck & Co
US2310211063 Cummins Inc.
US89417E1091 Travelers Companies
Graham Value-Offensive
Aufsteiger
US92343V1044 Verizon Communications
US1344291091 Campbell Soup Co
US2058871029 Conagra Brands
US3841091040 Graco
US0255371017 American Electric Power Co. Inc.
US25659T1079 Dolby Laboratories Inc.
US75886F1075 Regeneron Pharmaceuticals
US5150981018 Landstar System
US7595091023 Reliance Steel & Aluminum Co.
US26441C2044 Duke Energy Corp
US8175651046 Service Corporation International
Absteiger
US8243481061 Sherwin-Williams
US85254J1025 STAG Industrial Inc.
US1941621039 Colgate-Palmolive Co
US2091151041 Consolidated Edison
US7134481081 PepsiCo
US1258961002 CMS Energy Corp.
US4592001014 International Business Machines
US94106L1098 Waste Management
US09215C1053 Black Knight Inc.
US7607591002 Republic Services
US9426222009 Watsco
Joels Zauberformel
Aufsteiger
US3755581036 Gilead Sciences
US42824C1099 Hewlett Packard Enterprise
US5290431015 Lexington Realty Trust
US3021301094 Expeditors International of Washington
US75886F1075 Regeneron Pharmaceuticals
US71363P1066 Perdoceo Education Corp.
US0556EL1098 BP Midstream Partners LP
US90328M1071 USANA Health Sciences
US56418H1005 ManpowerGroup Inc.
US2925621052 Encore Wire Corp.
Absteiger
US9024941034 Tyson Foods Inc.
US1255231003 Cigna Corp.
US0936711052 H&R Block
US3703341046 General Mills
US50540R4092 Laboratory Corp. of America Holdings
US3846371041 Graham Holdings
US13765N1072 Cannae Holdings
US1053682035 Brandywine Realty Trust
US8326964058 J.M. Smucker Co
US12508E1010 CDK Global Inc
Der TraderFox Graham-Value Offensive Index enthält 20 Value-Aktien, die
anhand verschiedener klassischer Bewertungskennzahlen und ihrer Volatilität bewertet werden.
Wichtig: Es ist ein US-Index. Zertifikate auf Euro-Basis
profitieren, wenn der USD steigt. Und andersrum! Wegen dieses
Währungseffekts laufen US-Indizes und Zertifikate kurzfristig meist nicht
parallel.
TraderFox Graham-Value Offensive
Der "TraderFox Graham-Value Offensive" ist ein Total Net Return Index. Dividenden
werden reinvestiert.
Die TraderFox GmbH als Betreiber von qix.capital ist Entwickler des
Index-Regelwerks. Für die Index-Zertifikate sind allein die jeweiligen
Banken verantwortlich. Wir partizipieren direkt oder indirekt an der
Vermarktung der Indizes. Dies Betrifft u.a. Lizenzeinnahmen von
Emissionsbanken und KVGs.
Hinweis zum Chart und zu den Performance-Statistiken: Der
TraderFox Graham-Value Offensive Index ist seit dem
17.03.2016 börsennotiert.
Die Indexentwicklung davor wurde nach dem Index-Regelwerk backgetestet.
Hinweis zum Chart und zu den Performance-Statistiken: Der
TraderFox Graham-Value Offensive ist seit dem
17.03.2016 börsennotiert.
Index-Zusammensetzung
Name
Prozentuale Gewichtung bei Start
Ameren Corp.
5,0%
American Electric Power
5,0%
Atmos Energy Corp.
5,0%
Bio-Rad Laboratories Inc.
5,0%
Broadridge Financial Solutions
5,0%
Campbell Soup
5,0%
Comcast Corp. New Class A
5,0%
ConAgra Brands Inc.
5,0%
Dolby Laboratories
5,0%
Duke Energy Corp. (New)
5,0%
Expeditors Intl. Wash
5,0%
Gentex
5,0%
Graco Inc.
5,0%
Kellogg
5,0%
Landstar System
5,0%
Mondelez International
5,0%
Regeneron Pharmaceuticals
5,0%
Reliance Steel & Aluminum Co.
5,0%
Service Corp. International
5,0%
Verizon
5,0%
Index-Änderungen zum Umschichtungstermin am 04.04.2022
Aufgestiegen
American Electric Power
Campbell Soup
ConAgra Brands Inc.
Dolby Laboratories
Duke Energy Corp. (New)
Graco Inc.
Landstar System
Regeneron Pharmaceuticals
Reliance Steel & Aluminum Co.
Service Corp. International
Verizon
Abgestiegen
Black Knight
CMS Energy Corporation
Colgate-Palmolive Co.
Consolidated Edison Inc.
International Business Machines Corporation
Pepsico
Republic Services Inc.
Sherwin-Williams Company (The)
Stag Industrial
Waste Management
Watsco Inc.
Statistiken
TraderFox Graham-Value Offensive - Outperformance gegenüber S&P 500 TR
TraderFox Graham-Value Offensive - Performancevergleich mit S&P 500 TR
Ausführliche Beschreibung
Benjamin Graham gilt als Begründer des Value-Investings – einer Anlagestrategie, die
sich auf Investments in unterbewertete Aktien fokussiert. Sein Buch „The Intelligent
Investor“ wird von seinem Schüler Warren Buffett noch heute als das beste jemals
über das Investieren geschriebene Buch bezeichnet.
Das Value-Investing folgt einer langen Tradition: Bereits
im Jahr 1934 veröffentlichten Benjamin Graham und
David Dodd das Lehrbuch „Security Analysis“, das die
Grundlage für diesen Investmentstil legte. Weil im Börsencrash
1929 und der anschließenden Großen Depression
zahlreiche Unternehmen und auch Aktionäre bankrottgingen,
widmete sich ihr Lehrbuch der Identifikation
von werthaltigen Unternehmen anhand verschiedener
Bewertungskennzahlen. Ziel war es, systematisch unterbewertete
Unternehmen ausfindig zu machen, die dem
Aktionär neben dem Schutz vor größeren Verlusten auch
eine höhere Rendite versprechen sollten. Darüber hinaus
verfasste Graham das Buch „The Intelligent Investor“, das
schon damals dem Privatanleger das Value-Investing
näher bringen sollte.
Aufgrund seiner Tätigkeit als Professor wurden Benjamin
Grahams Arbeiten auch in akademischen Kreisen immer
wieder aufgegriffen. Insbesondere ab den 70ern wurden
Value-Strategien erstmals wissenschaftlich untersucht –
mit der Erkenntnis, dass diese gegenüber einem breiten
Markt langfristig eine signifikante Outperformance
erzielen. Als Student kam auch der junge Warren Buffett
erstmals mit Benjamin Graham in Kontakt, der sein
Professor an der renommierten Columbia-University war.
Buffett bezeichnet sich selbst als Value-Investor und griff
bei seinen Investmententscheidungen die Lehren von
Graham auf. Neben Buffett beeinflusste Graham weitere
bekannte Investoren wie Irving Kahn und Charles Brandes.
Generell versteht man unter Value-Investing den Kauf
von Aktien, die deutlich unter ihrem „inneren“ Wert notieren.
Je weiter der innere Wert vom aktuellen Marktwert
entfernt ist, desto größer ist die sogenannte „Sicherheitsmarge“.
Notiert eine Aktie beispielsweise bei 70 Euro,
obwohl der faire Wert auf 100 Euro geschätzt wird, dann
beträgt die Sicherheitsmarge 30 %. Die Sicherheitsmarge
dient damit als Schutz, falls sich die eigene Schätzung
des inneren Wertes als falsch herausstellt und erhöht
zugleich das Rendite-Potenzial, wenn sich die Schätzung
als richtig erweist.
Zur Schätzung des inneren Wertes verwenden Value-
Investoren klassische Bewertungskennzahlen wie das
Kurs-Gewinn-Verhältnis, das Kurs-Buchwert-Verhältnis,
das Kurs-Cashflow-Verhältnis oder die Dividendenrendite.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis setzt beispielsweise
den Aktienkurs zum Gewinn je Aktie. Je niedriger das
Kurs-Gewinn-Verhältnis, desto weniger muss der Investor
für den Gewinn des Unternehmens an der Börse
bezahlen und desto attraktiver wird die Aktie. Viele
bekannte Autoren, wie z. B. auch Graham, betonen außerdem
die Bedeutung verschiedener Bilanzkennzahlen.
So wird beispielsweise großer Wert auf einen geringen
Verschuldungsgrad und eine hinreichende Qualität von
Liquiditätskennzahlen gelegt.
Den größten Einfluss auf die Aktienauswahl der Leaderboards
haben die Erkenntnisse Benjamin Grahams.
Positiv bewertet werden beispielsweise Faktoren wie
das Ausschütten einer Dividende, ein niedriges Kurs-
Buchwert-Verhältnis, ein positives EPS-Wachstum,
konstant positive Gewinne während der letzten 5 Jahre,
eine geringe Verschuldung sowie ein hohes Verhältnis
aus Umlaufvermögen zu kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Weitere Auswahlkriterien sind eine hohe Kapitalrendite
(definiert als EBIT im Verhältnis zu den materiellen Nettovermögenswerten)
und eine niedrige Unternehmensbewertung
(definiert als das Verhältnis des Gesamtunternehmenswertes
zum EBIT des Unternehmens).
Zusätzlich werden bei der Aktienauswahl dieses Leaderboards
eine geringe Aktienvolatilität in Form der
Standardabweichung der täglichen Renditen des letzten
Jahres sowie der wöchentlichen Renditen der letzten drei
Jahre positiv bewertet.