TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index: Hershey bleibt trotz hoher Rohstoffpreise ein Dividendenkönig und SEI Investments verwaltet erstmals über 1,5 Bio. USD an “Alternativen Assets“

Die US-Börsen haben trotz des überraschend schlechten Arbeitsmarktberichts vom Freitag am Montag wieder zulegen können. Auch der TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index zog dabei um 1,4 % auf 31.129 Punkte an. Schokoladenhersteller Hershey versucht sein Geschäft ungeachtet hoher Zucker- und Kakaopreise mit Kostensenkungen auszubalancieren, und bietet noch immer 2,6 % Dividende. Kapitalanlageberater SEI verwaltet erstmalig mehr als 1,5 Bio. USD an alternativen Vermögenswerten, unter anderem für Private Equity- und Hedgefonds.

Einer der größten Gewinner war am Montag im TraderFox-Index die Aktie von Hershey, die am Ende mit 1,7 % im Plus bei 203,25 USD stand. Aktuell scheint sich damit auch eine Bodenbildung bei den Anteilsscheinen des US-Schokoladen- und Snackherstellers abzuzeichnen. Schließlich hatten zahlreiche Herausforderungen wie die Kakao- und Zuckerpreisexplosionen die Aktie im letzten Jahr um über 30,0 % von ihren Hochständen einbrechen lassen. Hershey bleibt aber angesichts der noch immer beliebten Süßwarenprodukte und des einfachen Geschäftsmodells ein solider Titel, der mit einem KGV von 22 bewertet wird. Außerdem spricht für das Unternehmen, das es mit seinem Schokoladesortiment nicht nur der größte Anbieter in Nordamerika ist, sondern weltweit auch ein führender Snack- und Nicht-“schokoladen-fokussierter“-Süßwarenproduzent. Zusätzlich verkauft Hershey auch noch Brotaufstriche sowie Kaugummi- und Minz-Erfrischungsprodukte. Allerdings dürften die noch immer hohen Rohstoffpreise wie bei Zucker- und Kakao den Gewinnverlauf der Amerikaner in 2024 abermals erheblich beeinflussen. Denn die jüngsten Steigerungen bei beiden Zutaten wirken sich stark auf das Schokoladen- und Snackgeschäft mit Marken wie Milk Duds, KitKat oder auch Hersheys aus, das zuletzt mehr als 80,0 % der Gesamteinnahmen ausmachte. Hershey verfügt aber über eine enorme Unternehmensgröße inklusive “Preiserhöhungsmacht“ und gutes Kostenmanagement, was den Schokoriegel- und Bonbonhersteller letztlich über die letzten Jahrzehnte zu einer Qualitätsaktie gemacht hat. Die Netto- und Free-Cashflow-Margen haben sich bislang auch als sehr stabil erwiesen und lagen zuletzt bei jeweils 17,0 %.

Und dies ist umso beachtlicher, wenn man die jüngsten Kostenbelastungen bedenkt. Hershey als Süßwarenkönig bietet aber nicht nur süße Leckereien, sondern auch eine vierteljährliche Ausschüttung, die gerade für Dividendeninvestoren hochinteressant sind. Zwar ist die Dividendenpolitik der Vergangenheit keine Garantie für zukünftige Erträge. Mit dem noch immer stabilen Kerngeschäft, und den weiterhin hohen Margen dürfte der Schokoladenanbieter auch in Zukunft solide Gewinnbeteiligungen ausschütten. Derzeit zahlt Hershey jedenfalls eine vierteljährliche Dividende von 1,37 USD pro Aktie, was für 2024 einer Dividende von 5,48 USD entsprechen würde. Dies gilt aber nur, “wenn“ das Unternehmen weiterhin mindestens 1,37 USD zahlt, was sicherlich nicht garantiert ist. Der Vorstand betonte jüngst, dass sich die US-Verbraucher bei ihren Ausgaben für Süßwaren derzeit zurückhalten würden. Dem Manager zufolge verfügt Hershey aber über Preisgestaltungs- und Produktivitätsmöglichkeiten, die dazu beitragen, steigende Kosten auszugleichen. Der Süßwarenspezialist bietet auch weiterhin eine solide Dividendenrendite von 2,63 %, und hat in 378 aufeinanderfolgenden Quartalen immer eine Dividende ausgezahlt.

Der TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index ist ein Aktien-Index, der mithilfe von Qualitätskriterien aus den 20 operativ erfolgreichsten US-Unternehmen gebildet wird.  Neben dem langfristigen Firmenerfolg und einer stabilen Geschäftsentwicklung müssen die Unternehmen sogenannte „Burggraben“- Eigenschaften aufweisen. Burggraben-Unternehmen zeichnen sich durch nur schwer angreifbare Geschäftsmodelle aus. Der Erfolg dieser Unternehmen zeigt sich in der Qualität verschiedener Kennzahlen, wie eine hohe und stabile Nettogewinnmarge, hohe Eigen- und Gesamtkapitalrenditen sowie stabiles Umsatz- und Gewinnwachstum.

Leichte Zugewinne von gut 1,2 % auf 66,20 USD verbuchte am Montag im TraderFox-Index auch die Aktie von SEI Investments. Was die Papiere des US-Vermögensverwalters und Finanzsoftware-Anbieters in dieser Woche antreibt, ist die Nachricht, dass das Unternehmen in seinem Geschäftsbereich “Investment Managers“, erstmals mehr als 1,5 Bio. USD an alternativen Vermögenswerten verwaltet. In dieser Sparte bietet SEI Investments in erster Line Dienstleistungen für Private Equity-, Private Credit- und Venture Capitalfonds, sowie Hedge-, Immobilien- und Infrastrukturfonds an. Als weltweit größter Verwalter von privaten Kreditfonds zählt die Unternehmensgruppe nach Vermögenswerten damit inzwischen 43 der 100 größten globalen Investmentmanager zu seinen Kunden. Und bis 2028 könnten dem Management zufolge die von SEI Investments weltweit verwalteten alternativen Vermögenswerte auf bis zu 24,5 Bio. USD ansteigen, während “Private Equity“ und “Private Debt“ voraussichtlich die Marken von 8,5 Bio. bzw. 2,8 Bio. USD erreichen könnten. Mit einem Team aus Fondsmanagern, Softwarespezialisten und Anwälten hilft SEI Investments seinen Kunden dabei verteilt über alle alternativen Strategien, Anlageklassen und Rechtsordnungen bei der Lösung komplexer operativer und geschäftlicher Herausforderungen.

Hierzu gehören unter anderen der Ausbau der globalen Geschäftstätigkeit sowie die Investorenpflege. Mit Standorten in den USA, London, Dublin und Luxemburg bietet der Kapitalanlage-Dienstleister hierfür eine innovative technologische Plattform und ein Kundendienstmodell, das den Kunden Transparenz über ihre Daten und den täglichen Fondsbetrieb bietet. SEI Investments vertreibt neben dem Kapitalanlagegeschäft bereits eigen-entwickelte Softwareanwendungen sowie Investmentlösungen und betreut damit rund 440 institutionelle Kunden wie Pensionsverwalter und Family Offices. Angesichts der zunehmenden Nachfrage von Anlegern nach alternativen Anlagen und eines immer komplexeren regulatorischen Umfelds sind wie bei SEI Investments in einer einzigartigen Position, um diesen Anforderungen gerecht zu werden, erklärte der Vorstand. Und unsere Kompetenzen in den Bereichen Technologie und Vermögensverwaltung ermöglichen es uns, maßgeschneiderte Lösungen anbieten zu können, die das Wachstum unseres Unternehmens und unserer Kunden fördern, so der Manager von SEI Investments.

Wenn Sie den High-Quality-Stocks USA Index nachbilden wollen, bietet sich ein Index-Tracker der UBS an.

Hinweis: Da der High-Quality-Stocks USA Index von finanzen.net und der Traderfox GmbH, einer Tochtergesellschaft der finanzen.net GmbH, entwickelt wurde, partizipieren die finanzen.net GmbH und die TraderFox GmbH indirekt oder direkt an der Vermarktung des QIX Dividenden Europa. Dies betrifft u.a. Lizenzeinnahmen von Emissionsbanken und KVGs.