TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index: Deshalb erklimmen Deckers Outdoor und Cadence Design immer neue Rekordhöhen

Die US-Aktienmärkte haben am Montag nach einem neuerlichen KI-getriebenen Rekordrausch etwas Luft geholt. In diesem Umfeld zeigte sich auch der TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index unverändert bei 29.920 Punkten. Star-Marken “Hoka“ und “UGG“ verhelfen Bekleidungsspezialist Deckers Outdoor im 3. Quartal mit einem Umsatzplus von 16,0 % zum besten Firmenquartal überhaupt. Software-Entwickler Cadence bleibt mit seinem Kerngeschäft ein KI-Profiteur und baut mit dem jüngsten Invecas-Zukauf seine wichtigsten EDA-Dienstleistungen kräftig aus.

Am Montag schloss im TraderFox-Index nach dem jüngsten Rekordquartal die Aktie von Deckers Outdoor zwar leicht im Minus bei 844,70 USD. Das in der Vorwoche markierte Allzeithoch liegt aber nur wenige Prozentpunkte entfernt. Am Donnerstag konnte das Schuh- und Bekleidungsunternehmen jedenfalls sein bislang bestes Quartal in der Geschichte vermelden, angetrieben von den eigenen Star-Marken “Hoka“ und “UGG“. Deckers Outdoor legte beim Umsatz im 3. Quartal (31.Dez) nicht nur um 16,0 % auf 1,56 Mrd. USD zu, sondern verzeichnete auch beim “Direct-to-Consumer“-Vertriebskanal einen Anstieg von 22,7 % auf 858,1 Mio. USD. Die Einnahmen der Sparte legten schon im Vorquartal um fast 39,0 % zu. Beflügelt wurde das Geschäft dabei einmal mehr von den beliebten Portfoliomarken. Deckers Outdoor entwirft und vertreibt aber nicht nur Schuhmarken und Outdoor-Bekleidung, sondern auch noch Freizeit- und Sportartikel. Bei den Marken erzielte Hoka mit fast 22,0 % in Q3 auch erneut den größten Umsatzanstieg. Auch die UGG-Produkte von Deckers Outdoor setzten ihre weltweite Erfolgsserie in dem Zeitraum fort und verzeichneten ein Erlösplus von gut 15,0 % auf 1,07 Mrd. USD. Dagegen schnitten die Marken “Teva“ und “Sanuk“, von denen das Unternehmen Ende letzten Jahres Pläne zur Veräußerung bekannt gab, im Quartal nicht so gut ab. Durchstarten konnte aber mit einem Umsatzplus von 10,0 % zuletzt bei Deckers Outdoor auch die neue Produktmarke “Koolaburra“. Der Vorstand sagte in einer Erklärung, dass Hoka und UGG im Quartal eine “außergewöhnliche Leistung“ erbracht haben, angeführt vom “Direct-to-Consumer“-Kanal des Unternehmens und dem hohen Anteil an Vollverkaufspreisen.

Wir glauben, dass Hoka und UGG zwei der derzeit stärksten Marken der Branche sind, und wir konzentrieren uns weiterhin auf unserer strategischen Initiativen, um den langfristigen Erfolg voranzutreiben, so der Manager weiter. Deckers Outdoor will demnach den weltweit steigenden Bekanntheitsgrad der Marken in Verbindung mit guten Kundenbeziehungen nutzen, und mit innovativen Produktangeboten die Nachfrage steigern. Dabei war vor allem das Hoka-Sortiment rund um die beliebten Turnschuhe im Portfolio des Unternehmens in 2022 erstmals zu einem Milliarden-Dollar-Geschäft geworden. Im Juni 2023 stellte Deckers Outdoor diesbezüglich sogar die erste globale Werbekampagne für die Marke vor. Und dies scheint sich für den Sneaker- und Bekleidungsspezialisten inzwischen operativ immer mehr auszuzahlen. Am Donnerstag erhöhte das Management jedenfalls auch erneut die 2024er-Prognose und erwartet nun ein Umsatzwachstum von 12,0 % auf 4,15 Mrd. USD, nach zuvor 4,03 Mrd. USD. Die Aktie von Deckers Outdoor ist in den letzten 10 Jahren um mehr als 1.000,0 % gestiegen und hat damit den Gesamtmarkt deutlich übertroffen. Aber auch das Kurs-Umsatz-Verhältnis von 28 hat ebenfalls ein Allzeithoch erreicht, was bedeutet, dass die Anteilscheine noch nie so teuer waren.

Der TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index ist ein Aktien-Index, der mithilfe von Qualitätskriterien aus den 20 operativ erfolgreichsten US-Unternehmen gebildet wird.  Neben dem langfristigen Firmenerfolg und einer stabilen Geschäftsentwicklung müssen die Unternehmen sogenannte „Burggraben“- Eigenschaften aufweisen. Burggraben-Unternehmen zeichnen sich durch nur schwer angreifbare Geschäftsmodelle aus. Der Erfolg dieser Unternehmen zeigt sich in der Qualität verschiedener Kennzahlen, wie eine hohe und stabile Nettogewinnmarge, hohe Eigen- und Gesamtkapitalrenditen sowie stabiles Umsatz- und Gewinnwachstum.

Auch die Aktie von Cadence Design Systems konnte am Montag im TraderFox-Index ein Rekordhoch verbuchen, schloss am Ende aber mit 1,7 % im Minus bei 306,60 USD. Bereits 2023 haben die Papiere des Spezialisten für Halbleiter- und Elektronikdesign-Automatisierungssoftware (EDA) schon beeindruckende 70,0 % zulegen können. Mittlerweile werden sie aber zum über 40-fachen des für 2024 geschätzten Gewinns je Aktie und zum etwa 45-fachen des erwarteten freien Cashflows gehandelt. Aber Cadence gilt noch immer als visionäres Technologieunternehmen, das mit seinem Hard- und Softwaregeschäft enorme Pionierarbeit bei der laufenden KI-Revolution leistet. Und da der Welt im letzten Jahr bewusstwurde, wie wichtig EDA-Software im Zuge des anhaltenden KI-Hypes ist, verwundert die starke 2023er-Kursentwicklung der Aktie nicht. Für die Amerikaner spricht dabei auch, dass sie bestens positioniert sind im sogenannten EDA-Softwaremarkt. Cadence Design hat auch gleich zum Jahresstart eine neuerliche Akquisition getätigt, um seine wichtigsten EDA-Dienstleistungen rund um kundenspezifisches Siliziumdesign quasi zu verdoppeln. Bei der zuletzt übernommenen Firma handelt es sich um ein kleines Ingenieursteam namens “Invecas“, dass in die Silicon Solutions-Sparte von Cadence Design eingegliedert werden soll. Die künftige Invecas-Tochter kann dabei auf eine lange Erfolgsbilanz bei der Entwicklung von kundenspezifischen Lösungen in vielen Branchen zurückblicken und nutzt zudem bereits die Design-Tools von Cadence Design.

Und zusammen können Cadence Design und Invecas mit ihren Dienstleistungen vor allem mehr Nicht-Halbleiterunternehmen ansprechen, die maßgeschneiderte Siliziumlösungen für ihre Produkt- und Softwareanforderungen benötigen. Aber Cadence Design hat eine eigene Erfolgsbilanz, wenn es darum geht, kleinere Unternehmen in die eigene Plattform einzubinden und so das Wachstum beständig zu erhöhen. In den letzten 5 Jahren ist der Umsatz letztlich um im Schnitt 14,0 % gestiegen, und das Potenzial im Bereich KI und Chipdesign ist zugleich weiterhin enorm. Zumal die heutigen Softwareanwendungen und insbesondere KI die Komplexität des Halbleiterdesigns radikal erhöht haben. Cadence Design ist auf die Ära der generativen KI jedenfalls bestens vorbereitet und hat bereits viele seiner Produkte mit der High-End-Rechenleistung der GPUs vom Grafikkartenhersteller Nvidia ausgestattet. Die aktuelle Premiumbewertung an der Börse könnte damit noch eine Weile andauern.

Wenn Sie den High-Quality-Stocks USA Index nachbilden wollen, bietet sich ein Index-Tracker der UBS an.

Hinweis: Da der High-Quality-Stocks USA Index von finanzen.net und der Traderfox GmbH, einer Tochtergesellschaft der finanzen.net GmbH, entwickelt wurde, partizipieren die finanzen.net GmbH und die TraderFox GmbH indirekt oder direkt an der Vermarktung des QIX Dividenden Europa. Dies betrifft u.a. Lizenzeinnahmen von Emissionsbanken und KVGs.