TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index: Deshalb erzielten CME Group und Deckers Outdoor Reinmargen von teilweile über 50,0 %

Die US-Börsen haben angesichts schwacher Arbeitsmarktdaten und entsprechenden Rezessionssorgen am Freitag deutliche Abschläge verzeichnet. Auch der TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index gab dabei um 1,0 % auf 30.670 Punkte nach. CME Group gilt dank robuster Finanzdaten- und Abwicklungsgeschäfte als Innovativ und mit einer Gewinnmarge von 56,0 % als hochprofitabel. Deckers Outdoor profitiert noch immer von starken Verkäufen der Schuh-Starmarken “Hoka“ und “UGG“, was zum diesjährigem Umsatzwachstum von 10,0 % führen dürfte.

Am Freitag war im TraderFox-Index die Aktie der CME Group mit einem Plus von 1,7 % bei 199,80 USD einer der wenigen Gewinner. Zwar laufen die Papiere des US-Börsenbetreibers und Finanzdatenanbieters seit einiger Zeit nur eher seitwärts. Die Produkte der Handelsplattformen verzeichneten aber zuletzt teilweise neue Rekordumsätze. Zudem gilt das Börsenabwicklungsgeschäft der CME Group als hochprofitabel. Das Unternehmen betreibt diesbezüglich große Derivate-, Options- und Futures-Börsen in Chicago und New York sowie einige der liquidesten Online-Handelsplattformen. Die Amerikaner verfügen damit über ein breit diversifiziertes Geschäftsmodell und profitieren so auch von volatilitätsbedingten Umsatzzuwächsen an den jeweiligen Börsen. Zwar sind die Einnahmen der CME Group in den letzten 5 Jahren nur im Schnitt um 6,0 gewachsen, und die große Wachstumsphase ist schon einen Weile her. Da aber der Börsen- und Finanzdienstleister mit seinen Produktneuheiten als hochinnovativ und zuverlässig gilt, wird die Aktie unter Investoren auch als sogenanntes Krypto-Papier bezeichnet. Auch weil die CME Group im Mini-Future- und Micro-Futurebereich schon vor Jahren als erste regulierte Plattform Krypto-bezogene-Terminkontrakte eingeführt hat, die sich auf die digitalen Währungen rund um Bitcoin- und Ethereum bezogen. Die jüngsten Rekordwerte beim Handelsvolumen sind jedenfalls beachtlich. Allein für Juni konnte die CME Group mit 25,3 Mio. gehandelter Kontrakte (Average Daily Volume - ADV) bei zahlreichen Future- und Options-Produkten neue Rekordumsätze vermelden, was dem Unternehmen als Terminmarktbetreiber auch direkt mehr Geld in die Kassen spült.

Spitzenwerte waren dabei unter anderem bei amerikanischen 10-T-Note-Futures zu sehen, die einen Anstieg um 29,0 % auf 2,0 Mio. täglich gehandelte Kontrakte gegenüber dem Vorjahr verzeichneten. Und auch bei den von der CME Group aufgelegten Micro-Produkten erzielten Ethereum-Futures mit 29,395 Kontrakten und Nasdaq-100 Micro-Futures mit täglich 1,3 Mio. gehandelten Kontrakten neue Rekorde. Diese werden auf der vom Börsenbetreiber entwickelte “Globex“-Tradingplattform gehandelt, und sowohl von institutioneller Seite für Absicherungsgeschäfte als auch von vielen Tradern für Spekulationszwecke genutzt. Auf den gesamten Plattformen der CME Group werden aber auch noch weitere Produkte mit Bezug zu Metallen (Gold/Silber) oder auch Rohstoffe und Währungen gehandelt. Für das Unternehmen ist das inzwischen rein elektronische Abwicklungsgeschäft letztlich auch sehr gewinnträchtig, schließlich liegt die Nettomarge derzeit bei atemberaubenden 56,0 %. Laut einem Bericht der Financial Times plant die CME Group demnächst auch die Einführung des Bitcoin-Handels in der Schweiz, um von der wachsenden Nachfrage nach Krypto-Anlagen noch stärker profitieren zu können.

Der TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index ist ein Aktien-Index, der mithilfe von Qualitätskriterien aus den 20 operativ erfolgreichsten US-Unternehmen gebildet wird.  Neben dem langfristigen Firmenerfolg und einer stabilen Geschäftsentwicklung müssen die Unternehmen sogenannte „Burggraben“- Eigenschaften aufweisen. Burggraben-Unternehmen zeichnen sich durch nur schwer angreifbare Geschäftsmodelle aus. Der Erfolg dieser Unternehmen zeigt sich in der Qualität verschiedener Kennzahlen, wie eine hohe und stabile Nettogewinnmarge, hohe Eigen- und Gesamtkapitalrenditen sowie stabiles Umsatz- und Gewinnwachstum.

Am Freitag schloss im TraderFox-Index nach den jüngsten Rekordwerten die Aktie von Deckers Outdoor dagegen deutlich im Minus bei 865,30 USD. Die seit November anhaltende Kursrallye bei dem amerikanischen Schuh- und Bekleidungsspezialisten ist aber weiterhin intakt. Zumal Deckers Outdoor eine beeindruckend wachsende Markenbekanntheit für seine “Hoka“- und “UGG“-Schuhe genießt, was in den letzten Monaten zu starken Umsatz- und Gewinnanstiegen geführt hat. Im 1. Quartal (30. Juni) des neuen Geschäftsjahres 2024/25 stieg der Nettoumsatz von Hoka im Vergleich zum Vorjahr um 30,0 % und der bei UGG um 14,0 %. Und dies nach den bereits enormen Erlöszuwächsen des Vorjahres von 28,0 % bzw. 16,0 %. Der US-Wettbewerber Nike musste kürzlich dagegen deutliche Absatzrückgänge vermelden, während Deckers Outdoor sogar seinen Jahresausblick anhob. Allerdings dürfte es eine Herausforderung sein, ein erzieltes Umsatzplus von 20,0 % auf Dauer durchzuhalten. Für dieses Bilanzjahr rechnet der Vorstand bei dem Sneaker- und Bekleidungsproduzenten auch nur mit einem Gesamtwachstum von 10,0 %, nach zuletzt 18,0 %. Angetrieben wird das Verkaufsgeschäft aber derzeit weiterhin vor allem vom immer erfolgreicher werdenden “Direct-to-Consumer“-Vertriebskanal.

Deshalb kam Deckers Outdoor jüngst auch auf eine Gewinnmarge von 19,0 %, was beachtlich ist. Schließlich verkauft das Unternehmen auch viele seiner Produkte gegenwärtig zum vollen Preis, was eine ziemlich gute Möglichkeit ist, sich von der Konkurrenz abzuheben. Zudem hat der Schuhhersteller auch keine Schulden, und hat sogar in den letzten 10 Jahren die Anzahl seiner umlaufenden Aktien um 25,0 % reduziert. Aktuell steigt bei Deckers Outdoor auch der Bargeldbestand rapide an, was zusätzliche Aktienrückkäufe immer wahrscheinlicher macht. Selbst wenn sich das Wachstum weiter verlangsamt und die Bewertung sinkt, dürften die Akteilscheine von Deckers Outdoor immer noch eine spannende Investition sein, da das Unternehmen über eine beachtliche finanzielle Flexibilität verfügt.

Wenn Sie den High-Quality-Stocks USA Index nachbilden wollen, bietet sich ein Index-Tracker der UBS an.

Hinweis: Da der High-Quality-Stocks USA Index von finanzen.net und der Traderfox GmbH, einer Tochtergesellschaft der finanzen.net GmbH, entwickelt wurde, partizipieren die finanzen.net GmbH und die TraderFox GmbH indirekt oder direkt an der Vermarktung des QIX Dividenden Europa. Dies betrifft u.a. Lizenzeinnahmen von Emissionsbanken und KVGs.