TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index: Diese Nachfragetrends bedienen FactSet und Deckers Outdoor derzeit extrem erfolgreich

Die US-Börsen haben am Freitag angetrieben von unerwartet starken Arbeitsmarktdaten deutliche Aufschläge verzeichnet. Auch der TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index zog dabei um 0,9 % auf 31.135 Punkte an. FactSet gilt dank robustem Finanzdaten- und Analysegeschäft als Cashflow-Star, und ist angesichts stetiger technologischer Weiterentwicklung für weiteres Wachstum bestens aufgestellt. Deckers Outdoor profitiert von der starken Nachfrage nach den Schuh-Starmarken “Hoka“ und “UGG“, die das Jahreswachstum um 12,0 % auf über 4,0 Mrd. USD treiben dürfte.

Kräftige Abgaben musste in der letzten Woche ungeachtet starker Geschäftszahlen im TraderFox-Index vor allem die Aktie von FactSet Research Systems verkraften. Am Freitag lag sie aber unverändert bei 433,20 USD. Den seit Januar anhaltenden Anstieg inklusive Rekordhoch im März haben die Papiere des US-Informations- und Datenanbieters damit kurzzeitig unterbrochen. Zumal sich das Unternehmen mit seinem Geschäftsmodell immer mehr auf eher langfristiges, aber auch globales Wachstum ausgerichtet hat. FactSet liefert dabei umfassende Finanzdaten und -Analysen, die in Form von Abonnements von Investoren, Banken und Hedgefonds sowie Vermögensverwalter aber auch von Privatanlegern gebucht werden können. Die weitreichenden Finanznachrichten und Anlageinformationen des Unternehmens sind weltweit seit Jahren schon sehr gefragt, was ihm letztlich einen soliden wirtschaftlichen Vorteil gegenüber teureren Konkurrenten wie Reuters oder Bloomberg verschafft. FactSet erhebt dennoch Gebühren für den Zugang zu seinen Daten- und Softwareangeboten, was jeden Monat zu einem stetigen Strom wiederkehrender Einnahmen führt. Die zunehmende Nachfrage seitens der globalen Finanzindustrie hat den Jahresumsatz der Amerikaner in den letzten 10 Jahren auch kontinuierlich von 870,0 Mio. auf jüngst 2,15 Mrd. USD zulegen lassen. Und der von dem Informations-Dienstleister dabei generierte freie Cashflow verdoppelte sich in dem Zeitraum sogar auf fast 600,0 Mio. USD.

Bei dem stattlichen Barmittelzufluss kann FactSet auch als regelrechte Cash-Maschine bezeichnen werden. Im letzten Jahr gab es zwar zeitweise Befürchtungen, dass institutionelle Kunden Kosten einsparen könnten, auch bei ihrer Datenversorgung. Aber die Produkt- und Marktanalyseangebote sind offenbar auch weiterhin gefragt, was die jüngsten Q2-Zahlen (29. Feb.) eindrucksvoll belegten. Schließlich zogen die Erlöse bei FactSet in den letzten 3 Monaten erneut um gut 6,0 % auf 546,00 Mio. USD an, getrieben von einer robusten Nachfrage nach den Finanzdiensten, die das Abonnement-Wachstum um 5,4 % beflügelte. Mit diesen für institutionelle Anleger so wichtigen datenbezogenen Dienstleistungen, gelingt es dem Unternehmen nicht nur stetige Cashflows und Gewinne selbst unter verschiedenen Marktbedingungen zu erzielen. Das Geld, was bei der beachtlichen Nettomarge von 23,0 % übrig bleibt, wird von FactSet vor allem in neue Technologien und die weltweite Expansion gesteckt. Das Management erfüllt damit insbesondere die Nachfragetrends der globalen Finanzbranche, und stellt zudem sicher, dass die angebotenen Software-basierten Daten-Angebote auch in Zukunft abonniert werden. Einem Bericht von Fortune Business Insights zufolge dürfte der weltweite Finanzanalysemarkt bis 2030 um jährlich bis zu 11,0 % wachsen. Und um von diesen Aussichten zu profitieren, dürfte FactSet dank der stetigen technologischen Weiterentwicklung auch bestens aufgestellt sein.

Der TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index ist ein Aktien-Index, der mithilfe von Qualitätskriterien aus den 20 operativ erfolgreichsten US-Unternehmen gebildet wird.  Neben dem langfristigen Firmenerfolg und einer stabilen Geschäftsentwicklung müssen die Unternehmen sogenannte „Burggraben“- Eigenschaften aufweisen. Burggraben-Unternehmen zeichnen sich durch nur schwer angreifbare Geschäftsmodelle aus. Der Erfolg dieser Unternehmen zeigt sich in der Qualität verschiedener Kennzahlen, wie eine hohe und stabile Nettogewinnmarge, hohe Eigen- und Gesamtkapitalrenditen sowie stabiles Umsatz- und Gewinnwachstum.

Am Freitag schloss im TraderFox-Index nach den jüngsten Rekordwerten die Aktie von Deckers Outdoor erneut leicht im Plus bei 879,80 USD. Die seit November laufende Rallye bei dem US-Schuh- und Bekleidungsspezialisten ist unter anderem dem zuletzt besten Quartal der bisherigen Unternehmensgeschichte zu verdanken. Und während US-Wettbewerber wie Nike kürzlich sogar deutliche Absatzrückgänge vermelden musste, legte Deckers Outdoor beim Umsatz im 3. Quartal (31. Dez) nicht nur um 16,0 % auf 1,56 Mrd. USD zu. Die weltweiten Verkäufe bei den eigenen Star-Marken “Hoka“ und “UGG“ gingen dabei regelrecht durch die Decke. Angetrieben wurde das Geschäft zudem vom “Direct-to-Consumer“-Vertriebskanal, dessen Absatz einen Anstieg von 22,7 % auf 858,1 Mio. USD verzeichnete. Vergleicht man dies mit dem bescheidenen Erlösentwicklung von Nike im letzten Quartal, so wird verständlich, warum Anleger die Deckers Outdoor-Aktie in diesem Jahr permanent nach oben getrieben haben. Schließlich verkauft Deckers Outdoor auch viele seiner Produkte derzeit zum vollen Preis, was eine ziemlich gute Möglichkeit darstellt, sich von der Konkurrenz abzuheben. Selbst der US-Präsident hat neben vielen anderen US-Berühmtheiten zuletzt die Hoka-Schuhe zu seinen “Lieblingen“ erklärt. Wir glauben, dass Hoka und UGG zwei der gegenwärtig stärksten Marken der Branche sind, und wir konzentrieren uns weiterhin auf unserer strategischen Initiativen, um den langfristigen Erfolg voranzutreiben, sagte zuletzt auch der Deckers Outdoor-Chef.

Das Management hatte im Februar sogar zum zweiten Mal für Deckers Outdoor die Prognose für das Geschäftsjahr 2023/24 angehoben und erwartet nun ein Umsatzwachstum von 12,0 % auf 4,15 Mrd. USD. Auch die Lagerbestände sind bei dem Sneaker- und Bekleidungsproduzenten derzeit ungewöhnlich niedrig, was auf viel Spielraum für weiteres künftiges Gewinnwachstum und höhere Aktienkurse hindeutet. Der Vorstand will jedenfalls den aktuell steigenden Bekanntheitsgrad der Deckers Outdoor-Marken in Verbindung mit guten Kundenbeziehungen nutzen, und mit weltweiten innovativen Produktangeboten die Nachfrage noch weiter steigern. Dabei war bei Deckers Outdoor vor allem das Hoka-Sortiment rund um die beliebten Turnschuhe im Portfolio im Jahr 2022 erstmals zu einem Milliarden-Dollar-Geschäft geworden. Im Juni 2023 stellte das Unternehmen diesbezüglich sogar die erste globale Werbekampagne für die Marke vor. Aber durchstarten konnte bei Deckers Outdoor mit einem Umsatzplus von 10,0 % zuletzt auch die neue Produktmarke “Koolaburra“. Demnach notiert die Aktie derzeit auch mit einem noch nie zuvor gesehenen KGV von 29.

Wenn Sie den High-Quality-Stocks USA Index nachbilden wollen, bietet sich ein Index-Tracker der UBS an.

Hinweis: Da der High-Quality-Stocks USA Index von finanzen.net und der Traderfox GmbH, einer Tochtergesellschaft der finanzen.net GmbH, entwickelt wurde, partizipieren die finanzen.net GmbH und die TraderFox GmbH indirekt oder direkt an der Vermarktung des QIX Dividenden Europa. Dies betrifft u.a. Lizenzeinnahmen von Emissionsbanken und KVGs.