TraderFox Dividenden-Champions Defensive-Index: Wal-Mart Stores und Kimberly-Clark überzeugen mit hoher adjustierter Dividendenrendite sowie günstiger Bewertung

Der TraderFox Dividenden-Champions Defensive-Index zeigte sich gestern unverändert. Beim S&P 500 fiel dagegen das Minus mit 0,3 Prozent deutlich größer aus. Der gestrige Tagesgewinner im TraderFox Dividenden-Champions Defensive-Index war die Aktie von Wal-Mart Stores. Die angekündigten Investitionspläne des US-Einzelhändlers beflügelten die Aktie, die daraufhin 2 Prozent zulegte.

Der TraderFox Dividenden-Champions Defensive-Index ist ein Aktien-Index, der bei der Auswahl der Indexkomponenten neben ausgeschütteten Dividenden auch Aktienrückkäufe und Kapitalerhöhungen berücksichtigt. Die 20 im Index enthaltenen Unternehmen zeichnen sich durch eine hohe adjustierte Dividendenrendite für den Aktionär und eine hohe adjustierte Dividendenrendite für das Gesamtunternehmen sowie eine Steigerung der Dividende in den vergangenen fünf und drei Jahren aus. Auch die Dividende in den vergangenen vier Quartalen und eine niedrige Volatilität der Aktienrenditen werden bei der Indexauswahl mit einbezogen.

Wal-Mart Stores Inc: Ausbau der E-Commerce-Aktivitäten verspricht hohes Wachstumspotenzial

Wal-Mart Stores Inc. ist weltweit mit rund 11.600 Märkten einer der größten Einzelhandelskonzerne. Der Konzern verkauft über ein weltweites Netz eigener Supermärkte und Kaufhäuser unter anderem Lebensmittel, Haushaltswaren und Kleidung. Sowie elektronische Geräte, Möbel und Spielzeug. Aber auch Kosmetik, Schmuck und Tierfutter. Neben dem wichtigen US-Markt betreibt Wal-Mart Stores Filialen in Brasilien, Kanada und China. Sowie in Deutschland, Mexico und Großbritannien.

Gestern kündigte Wal-Mart Stores an, in diesem Jahr insgesamt 10.000 neue Arbeitsplätze in den USA schaffen zu wollen. Die meisten davon werden in den 59 neuen Supermärkten entstehen, sowie im Servicebereich der E-Commerce-Sparte. Gleichzeitig werden mit den neuen Märkten rund 24.000 Arbeitsplätze in der Bauindustrie gefördert. Der Konzern plant 2017 insgesamt weniger Supermärkte zu eröffnen, als in den Jahren zuvor. Dafür werden mehr Arbeitsplätze im Bereich der Online-Lebensmittelbestellungen sowie in den neuen Ausbildungs-Akademien entstehen. Die neuen Arbeitsplätze sind Teil der Investitionspläne für die der Konzern in diesem Jahr 6,8 Mrd. USD eingeplant hat. Diese Pläne beinhalten auch den Bau sowie die Umgestaltung der neuen Supermärkte und Vertriebszentren. Wir haben für 2017 das Ziel unser Geschäft weiter wachsen zu lassen. Dieses Bestreben wird einen großen Einfluss auf unser Land haben, sagte der Vorstand zu den Investitionsplänen.

Wal-Mart Stores verzeichnete im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahr zwar einen Umsatzanstieg um 0,7 Prozent auf 118,2 Mrd. USD. Der Gewinn ging aber um 8,2 Prozent auf 3,0 Mrd. USD zurück. Hohe Investitionen in den Ausbau der E-Commerce-Aktivitäten und in die vorhandenen Supermärkte lasteten auf der Profitabilität. Dennoch machte der Konzern, der unter der verschärften Konkurrenz durch Online-Händler leidet, in einigen Bereichen Fortschritte. So stiegen im dritten Quartal die Online-Verkäufe um 21 Prozent. Im Vorquartal lag das Wachstum nur bei 12 Prozent. Damit machen sich nun die hohen Investitionen bemerkbar. Wal-Mart Stores hatte in den letzten Quartalen Milliarden in seine E-Commerce-Sparte gesteckt. Dies war nötig, um beim stark umkämpften Online-Geschäft weiter Boden gutzumachen.

Der Konzern erzielte in den letzten 5 Jahren im Schnitt ein Umsatzwachstum von 2,7 Prozent. Der Gewinn ist in dieser Zeit um durchschnittlich 2 Prozent gestiegen. Wal-Mart Stores überzeugt mit einer hohen Eigenkapitalrendite von 19 Prozent. Mit der Dividende von 2,00 USD je Aktie bietet die Aktie eine Dividendenrendite von 3 Prozent. Die adjustierte Dividendenrendite der letzten 3 Jahre liegt bei durchschnittlich 5 Prozent. Mit einem KGV von 16 ist die Wal-Mart Stores-Aktie moderat bewertet.

Kimberly-Clark beeindruckt mit starken Markenprodukten und hoher Profitabilität

Gestern zählte auch die Kimberly-Clark-Aktie im TraderFox Dividenden-Champions Defensive-Index zu den Gewinnern. Die Aktie hat weiteres Aufwärtspotential und gilt nach der schwachen Entwicklung im letzten Jahr als unterbewertet.

Kimberly-Clark Corp. gehört zu den weltweit führenden Konsumgüter-Produzenten. Der Konzern stellt dabei vor allem Papierhygieneartikel und Köperpflegeprodukte her. Dazu zählen Taschentücher und Toilettenpapier. Aber auch Windeln, Seifen sowie Sanitärzubehör. Die bekanntesten Marken unter denen Kimberly-Clark seine Produkte verkauft sind Kleenex, Camelia und Huggies.

Die Aktie von Kimberly-Clark leidet seit einiger Zeit unter der Wachstumsschwäche im Konsumgüter-Bereich. Das organische Wachstum zeigte sich im letzten Quartal praktisch unverändert. Selbst das größte Konkurrenzunternehmen Procter & Gamble leidet unter einer schwachen Umsatzentwicklung. Dies deutet auf eine umfassende Schwäche des Marktes hin und nicht auf spezifische Probleme bei Kimberly-Clark. Trotzdem reagiert der Konzern auf diese Herausforderung mit einem aggressiven Kostensenkungsprogramm. Dieses brachte im letzten Quartal bereits Einsparungen in Höhe von 105 Mio. USD.

Aber selbst in Zeiten wirtschaftlicher Schwäche erzielt Kimberly-Clark enorme Barmittelzuflüsse. Die Barmittelzuflüsse sind das Resultat der Markenstabilität, die sich bei den meisten Kimberly-Clark Produkten zeigt. In den ersten 9 Monaten der letzten Jahres meldete der Konsumgüter-Produzent einen Gewinn von 1,7 Mrd. USD. Ein Jahr zuvor lag der Gewinn nur bei 722 Mio. USD. Damit ergab sich ein freier Cashflow von fast 2,2 Mrd. USD. Zusätzlich zu den bestehenden Cash-Beständen in Höhe von 884 Mio. USD. Kimberly-Clark hat das Geld nicht nur in sein Geschäft investiert, sondern auch Aktien zurückgekauft sowie Dividenden ausgeschüttet.

Der Konzern senkte zwar zuletzt seine Wachstumsprognose für 2017 auf 2 Prozent, nach zuvor 4 bis 5 Prozent. Kimberly-Clark sieht aber mit seinen Produkten in den Schwellenländern solide Wachstumschancen. Vor allem auf dem chinesischen Markt verzeichnet der Konzern eine gesunde Nachfrage nach seinen Windeln. Aufgrund der geringen Marktpenetration seiner Produkte hofft Kimberly-Clark in China den Marktanteil deutlich steigern zu können.

Investoren bekommen mit Kimberly-Clark ein Qualitätsunternehmen mit starken Marken und einer günstigen Bewertung. Zudem erzielt der Konsumgüter-Produzent durch strikte Kostenkontrolle weiterhin eine hohe Ertragskraft sowie einen gut berechenbaren Cashflow. Der Konzern erwirtschaftet eine solide operative Marge von 18 Prozent. Die Gewinnmarge liegt bei 11 Prozent. Neben der attraktiven Dividendenrendite von 3,2 Prozent überzeugt auch die adjustierte Dividendenrendite der letzten 3 Jahre. Diese liegt bei durchschnittlich 6 Prozent. Aktuell liegt das KGV der Aktie bei 18.

Wenn Sie den Dividenden-Champions Defensive Index nachbilden wollen, bietet sich ein Index-Tracker  an.

Hinweis: Da der Dividenden-Champions Defensive Index von finanzen.net und der Traderfox GmbH, einer Tochtergesellschaft der finanzen.net GmbH, entwickelt wurde, partizipieren die finanzen.net GmbH und die TraderFox GmbH indirekt oder direkt an der Vermarktung des QIX Dividenden Europa. Dies betrifft u.a. Lizenzeinnahmen von Emissionsbanken und KVGs.