Aktuelles
21.09.
19:37 Uhr
Aktien-Magazin für Qualitäts-Investoren
70 %
sparen
im Mini-Abo!
Infos
Marktberichte International

TraderFox Dividenden-Champions Defensive-Index: Darum sind Kimberly-Clark und Pharmaproduzent Johnson & Johnson selbst in schwierigen Zeiten verlässliche Dividendenkönige

Der kriselnde chinesische Immobiliensektor hat die Wall Street am Montag zeitweise deutlich belastet. Der marktbreite S&P 500 zeigte dabei Verluste von 1,7%, während der TraderFox Dividenden-Champions Defensive-Index nur um 1,2% auf 19.045 Punkte nachgab. Konsumgüterhersteller Kimberly-Clark bietet auch nach dem Covid-19-Absatzboom und trotz steigender Rohstoffpreise gut 3,4% an Dividende. Johnson & Johnson erzielte zuletzt dank starkem Pharmabereich gut 20 Mrd. USD an jährlichem Cashflow und hat zurzeit 50 Wirkstoffe in der Entwicklungs-Pipeline.

Zu den robustesten Werten im TraderFox-Index gehörte am Montag die Aktie von Kimberly-Clark, die nur gut 0,5% auf 134,50 USD nachgab. Der amerikanische Konsumgüterproduzent, der seine vor allem papierbasierten Produkten wie Taschentücher, Toilettenpapier oder auch Reinigungstücher unter Markennamen wie “Kleenex“ oder auch “Camelia“ weltweit in über 145 Ländern verkauft, hat nach dem Boomjahr 2020 mit derzeit nachlassender Nachfrage und höheren Kosten zu kämpfen. Noch im letzten Jahr spielten die globalen und Corona-bedingten Shutdowns dem Unternehmen geradezu in die Hände, da Drogerie- und Supermarktkunden in dieser Zeit verstärkt auf Artikeln von Kimberly-Clark wie Windeln und Taschentüchern zurückgriffen. Inzwischen hat sich neben dem Absatzboom auch der Höhenflug der Aktie aber wieder abgeschwächt und das Management rechnet für 2021 insgesamt nur noch mit einem Erlöswachstum von 3 bis 5%. Was dem Konsumgüterhersteller aber zusätzlich zu schaffen macht, sind exorbitant steigende Rohstoffpreise unter anderem bei Holz. Dies dürfte vor allem die Gewinnmargen von jüngst 11% belasten, auch wenn die Kosten teilweise an die Kunden weitergegeben werden. Die gleiche Entwicklung war zuletzt auch schon bei Kimberly-Clark-Konkurrent Clorox zu sehen, dessen Aktien im Zuge des jüngsten Quartalsberichts kräftig unter Druck gerieten.

Die Geschäfte des Unternehmens laufen derzeit aber dennoch gut, immerhin konnten gerade in aufstrebenden Ländern wie Brasilien oder China in den letzten Monaten höhere Absatzmengen mit Windeln erzielt werden. Was den eigentlichen Markführer dieser Nische, Procter & Gamble, durchaus ärgerte. Insgesamt dürfte aber 2021 für das Unternehmen, ungeachtet aller Belastungen wieder ein sehr solides Geschäftsjahr werden. Die Papiere von Kimberly-Clark werden nach dem jüngsten Abverkauf mit einem 2022er KGV von 18 gehandelt, was nicht zu teuer ist. Gerade langfristig orientierte Investoren sollten bei der Value-Aktie zuschlagen, verwöhnt werden sie zudem mit nachhaltigen Dividendenausschüttungen. Allein in den letzten 3 Jahren wurde die Gewinnbeteiligung vom Management um gut 14% angehoben. Und da die Ausschüttungsquote zuletzt bei 74% lag, bietet Kimberly-Clark derzeit auch weiterhin attraktive 3,4% an Dividendenrendite.

Der TraderFox Dividenden-Champions Defensive-Index ist ein Aktien-Index, der bei der Auswahl der Indexkomponenten neben ausgeschütteten Dividenden auch Aktienrückkäufe und Kapitalerhöhungen berücksichtigt. Die 20 im Index enthaltenen Unternehmen zeichnen sich durch eine hohe adjustierte Dividendenrendite für den Aktionär und eine hohe adjustierte Dividendenrendite für das Gesamtunternehmen sowie eine Steigerung der Dividende in den vergangenen fünf und drei Jahren aus. Zudem wird auch eine niedrige Volatilität der Aktienrenditen bei der Indexauswahl mit einbezogen.

Gestern verzeichnete im TraderFox-Index auch die Johnson & Johnson-Aktie nur leichte Kursverluste und schloss letztlich bei 163,80 USD. Der Pharma- und Medizintechnik-Gigant glänzt derzeit nicht nur mit wieder soliden Geschäften, das Unternehmen steht mit seinen Marken auch für eine starke Markpositionierung und milliardenschwere F&E-Budgets. Die Papiere von Johnson & Johnson sind aber nicht nur wegen robuster Einnahmen und verlässlicher Cashflows für Investoren gerade in heutigen Inflationszeiten ein Blick wert. Zumal das Unternehmen über eine gewisse Preisfestsetzungsmacht in seiner Sparte mit Gesundheitsprodukten, wie Pflaster, Hautpflegecremes und Schmerztabletten verfügt. Auch das beständig wachsende Medizintechnikgeschäft, dessen Produkte unter anderem bei chirurgischen Operationen sowie in der Augenheilkunde eingesetzt werden, profitiert von der zunehmenden Überalterung der Bevölkerung. Die aber für Johnson & Johnson`s Margen wichtigste Sparte ist der Pharmabereich, der über Arzneimittelmarken verfügt, die auch in den nächsten Jahren für gute Umsätze sorgen dürften. Aktuell befinden sich sogar über 50 Wirkstoffkandidaten in der Entwicklungs-Pipeline des Unternehmens.

Die Pharmageschäfte machten im ersten Halbjahr auch gut 54% der gesamten Umsätze aus, Wachstumstreiber waren hier zuletzt vor allem die Krebsmedikamente Darzalex und Imbruvica. Auch die Bilanz von Johnson & Johnson kann sich dank hoher Liquidität und geringer Verschuldung weiterhin sehen lassen. Gut 20 Mrd. USD an freiem Cashflow erzielte der Gesundheitsspezialist in 2020, bei einer Eigenkapitalrendite von 27%. Die unverändert hohe Profitabilität ist dabei ein entscheidender Grund für die bislang so beeindruckende Dividendenhistorie. Seit nunmehr 60 Jahren wurden die Ausschüttungen schon ununterbrochen immer angehoben, und gegenwärtig bietet die Aktie von Johnson & Johnson auch eine solide Kapitalanlagerendite von 2,6%.

Hinweis: Die Anlagestrategien von TraderFox sind 100 % regelbasiert. Der komplette Backtest und die 20 aktuellen Index-Werte können hier eingesehen werden. Ein Nachbildung dieser Anlagestrategie ist über die Online-Vermögensverwaltung QualitInvest möglich. Dort werden die TraderFox-Strategie über Direktinvestment in Aktien abgebildet.

>Jetzt über die Online-Vermögensverwaltung QualitInvest informieren



Bildquelle: Adobe Stock: 233474386