TraderFox Dividenden-Champions Defensive-Index: Deshalb werden die Aktionäre von Omnicom und Invesco Mortgage Capital mit Traumrenditen von bis zu 10% umsorgt

Am Dienstag hatte die Wall Street vom vorherrschenden Zinsoptimismus der Anleger profitiert und zunächst moderat zugelegt. Unverändert ging dann aber der S&P 500-Index aus dem Handel, während der TraderFox Dividenden-Champions Defensive-Index leichte Abgaben auf 14.614 Punkte verbuchen musste. US-Werbekonzern Omnicom bleibt organisch auch 2018 seinem Wachstumspfad treu und schüttet beständig hohe Dividenden aus. Portfolioverwalter Invesco Mortgage Capital ist am US-Hypotheken-Markt erfolgreich aktiv und bietet dabei stattliche 10% Rendite.

Mit zu den stärksten Gewinnern gehörte am Dienstag im Traderfox-Index nach der jüngsten Erholung erneut die Omnicom Group-Aktie. Am Ende notierte sie mit 1,5% im Plus bei 75,71 USD. Das US-Unternehmen fungiert für eine Vielzahl an Firmen aus den Bereichen Marketing, Kommunikation und Medien als Holdinggesellschaft. Mit dieser Portfoliostruktur ist Omnicom weltweit in über 100 Ländern aktiv und dabei überaus erfolgreich. Allein in den letzten 5 Jahren haben sich die Gewinne im Schnitt um 10% erhöht, während die Erlöse leicht stagnierten. Immerhin vereint das Unternehmen unter seinem Dach einige der größten globalen Werbe-Netzwerke wie BBDO oder DDB Worldwide. Und ungeachtet der weiterhin schwierigen Werbemärkte und neuer Konkurrenz durch Internetunternehmen wie Google und Facebook legten im vergangenen Jahr die Umsätze leicht auf 15,3 Mrd. USD zu. Das weitaus wichtigere organische Wachstum erhöhte sich bei Omnicom aber um 2,6%. Ausschlaggebend für die positive Geschäftsentwicklung war in erster Linie das Umsatzplus der Consumer Relationship Management-Sparte von 6%. Aber auch bei den Consultinggeschäften im Gesundheitssektor lief es zuletzt mit Plus 4,5% besonders gut, während die Erlöse in der Werbe-Sparte nur leicht zulegten.

Die stärksten Wachstumsimpulse für die Werbeholding kamen schließlich aus der asiatisch-pazifischen Region und Europa, wo Zuwächse von 7,9% bzw. 8,2% verzeichnet wurden. Den Überschuss konnte Omnicom daraufhin im Jahresvergleich auch dank der US-Steuerreform um 22% auf 1,3 Mrd. USD steigern. Und auch die Anteilseigner profitieren schon seit etlichen Jahren von den wachsenden Geschäften des Unternehmens. Immerhin flossen seit 2008 knapp 105% des Nettogewinns an die Aktionäre in Form von Dividenden (akt. Rendite 3,5%) und Aktienrückkäufen zurück.

Der TraderFox Dividenden-Champions Defensive-Index ist ein Aktien-Index, der bei der Auswahl der Indexkomponenten neben ausgeschütteten Dividenden auch Aktienrückkäufe und Kapitalerhöhungen berücksichtigt. Die 20 im Index enthaltenen Unternehmen zeichnen sich durch eine hohe adjustierte Dividendenrendite für den Aktionär und eine hohe adjustierte Dividendenrendite für das Gesamtunternehmen sowie eine Steigerung der Dividende in den vergangenen fünf und drei Jahren aus. Zudem wird auch eine niedrige Volatilität der Aktienrenditen bei der Indexauswahl mit einbezogen.

Nach der doch kräftigen Erholung in den Vorwochen notierte gestern im Traderfox-Index die Invesco Mortgage Capital-Aktie ebenfalls leicht im Plus bei 16,18 USD. Das US-Unternehmen verwaltet Portfolios, die zum Großteil aus Residential Mortgage-backed Securities, also verzinslich und strukturierten Wertpapieren bestehen, die mit Grundpfandrechten auf Wohnimmobilien besichert sind. Diese werden größtenteils von der US-Regierung garantiert. Aber auch verbriefte gewerbliche Hypotheken-Darlehen sind darin enthalten. Und das Gesamtportfolio von Invesco Mortgage Capital wird als sogenannter Mortgage-REIT betrieben und kommt derzeit an der Börse auf eine Marktkapitalisierung von nur knapp 2 Mrd. USD. Damit ist das Unternehmen eher als kleinerer Marktteilnehmer zu sehen. Dennoch hat es das Management seit geraumer Zeit geschafft, den REIT, der seit 2009 gelistet ist, mit dem verwalteten Kapital am Hypothekenmarkt durch das doch komplexe und weiterhin schwierige Niedrigzinsumfeld erfolgreich zu manövrieren. Zuletzt kam Invesco Mortgage Capital auf Einnahmen in Höhe von 643 Mio. USD.

Das grundlegende Geschäftsmodell ist dabei nicht viel schwieriger als bei einer Bank. Letztlich versucht das Unternehmen günstig Geld aufzunehmen, und dies für höhere Zinsen auszuleihen, um von der Differenz zu profitieren. Dies wird aber umso herausfordernder, je flacher die Zinskurve wird. Zumal der Markt für qualitativ hochwertige Hypotheken-Wertpapiere äußerst wettbewerbsintensiv ist. Für Invesco Mortgage Capital spricht dabei vor allem, dass die Dividende über die Jahre hinweg stabil gehalten, und ab 2016 sogar leicht erhöht wurde. Aktuell bietet der REIT fürstliche 10,4% Rendite, und liegt somit weit über 10-jährigen US-Staatsanleihen, die weniger als 3% abwerfen.

Hinweis: Die Anlagestrategien von TraderFox sind 100 % regelbasiert. Der komplette Backtest und die 20 aktuellen Index-Werte können hier eingesehen werden. Ein Nachbildung dieser Anlagestrategie ist über die Online-Vermögensverwaltung QualitInvest möglich. Dort werden die TraderFox-Strategie über Direktinvestment in Aktien abgebildet.

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