TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index: Lancaster Colony kommt mit Brötchen- und Saucenmarken auch in Pandemiezeiten auf Margen von über 10% und T. Rowe Price vermeldet für 2021 erneut rekordhohe Kapitalzuflüsse

Weiter steigende Corona-Infektionszahlen in den USA wirkten sich für die Wall Street am Dienstag erneut als Belastung aus. Der TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index zeigte sich in diesem Umfeld aber so gut wie unverändert bei 26.470 Punkten. Lebensmittel-Hersteller Lancaster Colony verdient trotz Corona-Umstände dank offener Schnellrestaurants und Pizzaketten weiterhin robuste und teils rekordhohe Erlöse. Fondsanbieter T. Rowe Price verbucht im Juli mit 1,64 Bio. USD Rekordzuflüsse und bleibt mit 40% Gewinnmarge ertragsstark.

Am Dienstag zeigte sich im TraderFox-Index die Aktie von Lancaster Colony mit leichten Zugewinnen relativ robust und schloss bei 190,30 USD. Von ihrem jüngsten Allzeithoch bei 200,00 USD sind die Papiere damit nicht weit entfernt. Dabei gehört der amerikanische Lebensmittelproduzent, dessen Umsätze von zuletzt 1,40 Mrd. USD zum Großteil durch den Verkauf seiner Markenprodukte an Bäckereien, Restaurants und Supermärkte erzielt werden, zu den Profiteuren der Corona-Widrigkeiten im letzten Jahr. Vor allem da Lancaster Colony durchgehend geöffnete Lebensmittelmärkte sowie die ebenfalls boomenden Schnellrestaurants und Pizzaketten mit ihren Lieferdiensten weiterhin belieferte. Beigetragen haben dazu neben dem eingeführten Lieferservice, der bestens von den Kunden angenommen wurde, auch Produktneuheiten, die trotz Virus-Krise beständig eingeführt wurden. Das Unternehmen, dessen Sortiment im Wesentlichen aus tiefgefrorenen Backwaren, Dressings und auch Saucen besteht, war aber schon vor der Pandemie dank geschickter Zukäufe innovativ und hochprofitabel. Allein in den letzten 5 Jahren stiegen jedenfalls die Gewinne bei Lancaster Colony um durchschnittlich 6%, bei einer Gewinnmarge von zuletzt 11%, was für ein Unternehmen in der doch wettbewerbsintensiven Lebensmittelbranche durchaus erstaunlich ist. Selbst in dem von Corona-beeinflussten Geschäftsjahr 2019/20 ging der Absatz nicht zurück, sondern erwies sich mit einem leichten Zuwachs von 2% auf damals 1,33 Mrd. USD ziemlich robust.

Im jüngst abgeschlossenen 3.Quartal (Ende März) konnte der Brötchen- und Saucenhersteller, der unter anderem die berühmten US-Marken Marzetti, New York Bakery sowie Sister Schubert's vertreibt, ungeachtet der laufenden Covid-19-Umstände seine Erlöse erneut um 11% erhöhen. Ein anhaltender Treiber innerhalb der Einzelhandelssparte, die bei Lancaster Colony um 17% zulegen konnte, war dabei neben dem bequemen “Zu-Hause-Essen“-Trend auch eine Vielzahl an nachfragten Saucen und Dressings. Hierzu gehörten unter anderem die Saucenprodukte Chick-fil-A® und Buffalo Wild Wings®. Für die kommenden Monate rechnet das Management jedoch mit erneut steigenden Rohstoff- und Beschaffungspreisen. Dies dürfte zwar die Margen zunächst belasten, aufgrund der anhaltenden Markentreue wird Lancaster Colony aber einen Teil der Preissteigerungen an seine Kunden weiterreichen können.

Der TraderFox High-Quality-Stocks USA-Index ist ein Aktien-Index, der mithilfe von Qualitätskriterien aus den 20 operativ erfolgreichsten US-Unternehmen gebildet wird. Neben dem langfristigen Firmenerfolg und einer stabilen Geschäftsentwicklung müssen die Unternehmen sogenannte „Burggraben“- Eigenschaften aufweisen. Burggraben-Unternehmen zeichnen sich durch nur schwer angreifbare Geschäftsmodelle aus. Der Erfolg dieser Unternehmen zeigt sich in der Qualität verschiedener Kennzahlen, wie eine hohe und stabile Nettogewinnmarge, hohe Eigen- und Gesamtkapitalrenditen sowie stabiles Umsatz- und Gewinnwachstum.

Angesichts des zuletzt starken Rekordlaufs gab am Dienstag im TraderFox-Index die Aktie von T. Rowe Price um 1,5% nach, und schloss bei 212,80 USD. Dabei ist der amerikanische Anbieter von Kapitalanlageprodukten und Vermögensverwalter seit Jahresbeginn mit einer Performance von bislang über 55% eines der herausragendsten Papiere im Index. Der Aktienkurs des Unternehmens, das hauptsächlich für seine Investment-Fonds bekannt ist, bleibt allerdings von den teils deutlichen Schwankungen an den weltweiten Börsen geradezu abhängig. Den anhaltend hohen Kapitalzuflüssen hat dies aber bisher nicht geschadet. Im Gegenteil, denn während das von T. Rowe Price verwaltete Vermögen im Jahr 2018 noch bei 841 Mrd. USD lag, stieg es Ende Juli auf 1,45 Billion, und markierte damit einen neuerlichen Rekordwert. Die überwiesenen Gelder werden weltweit mittlerweile mit über 7.000 Mitarbeitern und von 16 verschiedenen Standorten aus aktiv verwaltet. Wobei die gemangten Anlageprodukte, die der Finanzdienstleister vertreibt, sich primär an Privatanleger und Pensionskassen verschiedenster Unternehmenskunden richten. Dabei legt die als konservativ geltende Unternehmensgruppe neben überdurchschnittlichen Fondsrenditen auch schon eine seit Jahren überragende Ertragsstärke hin, die fast schon als einzigartig zu bezeichnen ist.

Zuletzt lag die Nettogewinnmarge bei T. Rowe Price jedenfalls bei beachtlichen 41%, was belegt, dass das Management die Kosten selbst in Krisenzeiten durchaus im Griff hat. Darüber hinaus gilt der Kapitalanlagespezialist auch als Dividendenaristokrat, immerhin wurden in den zurückliegenden 33 Jahren jedes Jahr höhere Ausschüttungen gemacht, was aktuell zu einer Rendite von 2% führt. Damit investiert man hier nicht nur in einen gewinnträchtigen sondern auch schuldenfreien Vermögensmanager, der in den letzten 5 Jahren seine Erlöse um 8% im Schnitt steigern konnte. T. Rowe Price verfügt zudem derzeit über 2 Mrd. USD an Cash-Reserven, die demnächst für weitere Aktienrückkäufe sowie Investitionen in bestehende Infrastruktur und neue Technologien genutzt werden dürften.

Hinweis: Die Anlagestrategien von TraderFox sind 100 % regelbasiert. Der komplette Backtest und die 20 aktuellen Index-Werte können hier eingesehen werden. Eine Nachbildung dieser Anlagestrategie ist über die Online-Vermögensverwaltung QualitInvest möglich. Dort werden die TraderFox-Strategie über Direktinvestment in Aktien abgebildet.

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