TraderFox Dividenden-Champions Defensive-Index: So kommt Hyatt Hotels auf eine adjustierte Dividendenrendite von 5,4% und PepsiCo zu wieder fulminanten Wachstumszahlen

Am Montag gab es zum Auftakt der US-Berichtssaison am Aktienmärkt zunächst keine neuen Aufwärtsimpulse. Während sich der marktbreite S&P 500 dabei unverändert zeigte, verzeichnete der TraderFox Dividenden-Champions Defensive-Index leichte Zugewinne auf 16.917 Punkte. Hotelverwalter Hyatt glänzt mit beachtlichem Gewinnwachstum und treibt die Expansion in attraktive Wachstumsmärkte voran. PepsiCo wächst organisch dank Snack-Sparte Frito-Lay wieder überdurchschnittlich und will 2019 eigene Aktien für bis zu 3 Mrd. USD zurückkaufen.

Im Traderfox-Index war am Montag die Hyatt Hotels-Aktie der größte Tagesgewinner und legte dabei um 0,8% auf 78,20 USD zu. Der US-Hotelbetreiber ist mit Erlösen von 4,6 Mrd. USD eines der weltweit größten und erfolgreichsten Franchiseunternehmen im mittleren und höheren Preissegment. Und das Unternehmen setzt dabei die internationale Expansion seiner Marke vor allem in Europa, Afrika, Lateinamerika und Asien unbeirrt fort. Hier zielt das Management insbesondere auf attraktive Wachstumsmärkte wie Indien und China, wo die Hoteldichte noch nicht so gesättigt ist, wie beispielsweise in hochentwickelten Industrieländern. Mit seinem Portfolio, in dem Hyatt aktuell 850 Hotelanlagen in über 60 Ländern verwaltet, ist das Unternehmen jedenfalls in den zurückliegenden 5 Jahren im Schnitt 1,5% gewachsen. Die Gewinne sind währenddessen sogar um durchschnittlich 38% gestiegen. Und dass der Hoteldienstleister seine Kosten niedrig hält, zeigt die ausgesprochen solide Gewinnmarge von 10%. Dabei war das Wachstum bei Einzelzimmern in 2018 mit fast 14% überdurchschnittlich hoch. In diesem Jahr dürfte Hyatt hier nur bei 7 bis 7,5% liegen, was knapp 80 neue internationale Hoteleinheiten bedeuteten würde. In Anbetracht des anhaltenden Expansionskurses werden vom Vorstand auch nur knapp 17% der Gewinne als Dividende ausgeschüttet. Somit ergibt sich für die Aktie eine überschaubare Rendite von 1,0%. Viel höher liegt dagegen die durchschnittliche adjustierte Dividendenrendite. In den letzten 5 Jahren kam Hyatt hier angesichts konstanter Aktienrückkäufe auf immerhin 5,4%.

Der TraderFox Dividenden-Champions Defensive-Index ist ein Aktien-Index, der bei der Auswahl der Indexkomponenten neben ausgeschütteten Dividenden auch Aktienrückkäufe und Kapitalerhöhungen berücksichtigt. Die 20 im Index enthaltenen Unternehmen zeichnen sich durch eine hohe adjustierte Dividendenrendite für den Aktionär und eine hohe adjustierte Dividendenrendite für das Gesamtunternehmen sowie eine Steigerung der Dividende in den vergangenen fünf und drei Jahren aus. Zudem wird auch eine niedrige Volatilität der Aktienrenditen bei der Indexauswahl mit einbezogen.

Gestern verbuchte im TraderFox-Index auch die Aktie von PepsiCo leichte Zugewinne auf 76,52 Euro und markierte dabei fast ein neues Mehrjahreshoch. Die US-Getränke- und Snackhersteller wächst derzeit mit eindruckenden Raten. Allein im 2.Quartal lag das organische Umsatzwachstum bei 4,5%. Und dies nach einem schon fulminanten Jahresstart von Januar bis März, für den der Vorstand bereits 5,2% vermelden konnte. Getrieben wurde das Plus vor allem von der zweitgrößten Sparte des Unternehmens Frito-Lay North America, die mit Snack- und Saucenmarken wie Lay`s, Cheetos und Tostitos deutlich zulegen konnte. PepsiCo selbst hat für das Gesamtjahr 2019 immerhin eine Guidance bei den weltweiten Erlösen von 4% in Aussicht gestellt. Dies ist umso erstaunlicher, immerhin hat sich das Wachstum in den letzten 5 Jahren im Schnitt kaum unverändert. Und dank des hochprofitablen Geschäfts, das eine Nettomarge von fast 20% abwirft, kauft das Management auch regelmäßig eigne Aktien über die Börse zurück. Allein im letzten Quartal belief sich die Summe auf 786 Mio. USD. Damit hat PepsiCo in diesem Jahr bereits eigene Papiere im Wert von 1,73 Mrd. USD eingezogen. Die Kapitalplanungen des Getränkespezialisten für 2019 sehen sogar insgesamt knapp 3,0 Mrd. USD für Rückkaufsaktivitäten vor. Die durchschnittliche adjustierte Dividendenrendite lag jedenfalls während der vergangenen 5 Jahre bei 4,7%. Die reine Dividende, die PepsiCo an seine Anteilseigner ausschüttet, bringt dagegen gegenwärtig nur 2,8%.

Hinweis: Die Anlagestrategien von TraderFox sind 100 % regelbasiert. Der komplette Backtest und die 20 aktuellen Index-Werte können hier eingesehen werden. Ein Nachbildung dieser Anlagestrategie ist über die Online-Vermögensverwaltung QualitInvest möglich. Dort werden die TraderFox-Strategie über Direktinvestment in Aktien abgebildet.

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